Дивергенция коэффициента Funding Bitcoin: тревожные сигналы на фоне роста цен к $95,000

Дивергенция коэффициентаFunding Bitcoina вызывает тревогу на фоне роста цен к ключевому сопротивлению

Цена Bitcoin сильно выросла за последнюю неделю, восстановившись с минимума в $74,000 в начале месяца и теперь торгуясь выше отметки $95,000.

Это upward движение представляет собой прирост на 12% за последние семь дней, указывая на возможное изменение краткосрочных рыночных настроений после многонедельного периода коррекции и волатильности. Несмотря на это восходящее движение, некоторые основные показатели предполагают, что инвесторы остаются осторожными, особенно на рынке деривативов.

Отрицательные коэффициенты Funding Bitcoin возвращаются на фоне ралли цен

Аналитик CryptoQuant, известный как ShayanBTC, указал на развивающуюся дивергенцию между ценовым движением и коэффициентами funding, особенно на контрактах perpetual futures. Коэффициенты funding служат мерой настроения трейдеров, показывая, доминируют ли длинные или короткие позиции.

Хотя цена Bitcoin выросла, Shayan раскрыл, что недавнее поведение коэффициентов funding предполагает, что многие участники хеджируют потенциальные риски падения или активно сокращают свое воздействие на текущих уровнях.

Эта дивергенция вызывает вопросы о том, сможет ли текущее ралли удержаться или вероятна ли краткосрочная коррекция перед дальнейшим продолжением. Shayan подчеркнул, что коэффициенты funding Bitcoin снова стали отрицательными, даже когда цена приближалась к $95,000.

Эта динамика отражает тенденцию, наблюдаемую в течение продолжительной коррекции между мартом и октябрем 2024 года, когда коэффициенты funding оставались отрицательными во время периодических ралли. Отрицательные коэффициенты funding обычно указывают на доминирование коротких позиций или хеджирующего поведения среди трейдеров на рынке деривативов.

Аналитик предполагает, что эта возобновленная дивергенция может отражать недостаток уверенности в ралли, поскольку участники готовятся к возможному развороту на ключевых уровнях сопротивления.

Shayan также отметил, что текущая структура показывает схожесть с предыдущими периодами, когда рынок видел временный откат перед возобновлением восходящего движения.

В этом контексте трейдеры могут снижать риск или применять стратегии распределения, продавая на росте. Присутствие осторожного позиционирования в условиях растущих цен часто сигнализирует о дисбалансе на рынке, который может спровоцировать краткосрочную коррекцию.

Цена, реализованная краткосрочными держателями (STH-RP) и структурные соображения

Тем временем, краткосрочная цена держателей Bitcoin (STH-RP) также является показателем, который стоит оценить для понимания макротренда Bitcoin. STH-RP отражает среднюю стоимость монет, находящихся в руках недавних участников рынка.

Согласно данным on-chain, устойчивые бычьи рынки часто удерживают уровни цен выше STH-RP. В настоящее время Bitcoin остается близко к этому порогу, и его способность удерживать или преодолевать его может повлиять на краткосрочную динамику.

Анализ Shayan заключает, что, хотя краткосрочная коррекция может произойти, откаты, вызванные дивергенцией между растущими ценами и падающими коэффициентами funding, могут укрепить общую рыночную структуру, если приведут к более здоровой аккумуляции и избавлению от слабых рук.

Изображение создано с помощью DALL-E, график от TradingView