Дивергентність фінансування Bitcoin: чи зможе ріст ціни утриматися на фоні нестабільності?

Дивергентність фінансування Bitcoin викликає тривогу, оскільки ціна наближається до ключового рівня опору

Ціна Bitcoin різко піднялася протягом останнього тижня, відновившись з низького рівня $74,000 на початку місяця до теперішнього рівня вище $95,000.

Цей ріст на 12% за останні сім днів свідчить про можливу зміну короткострокових настроїв на ринку після тривалого періоду корекції та волатильності. Незважаючи на цей підйом, деякі основні метрики вказують на те, що інвестори залишаються настороженими, особливо на ринку дериватів.

Повернення негативних фінансових ставок Bitcoin на фоні цінового зростання

Аналітик CryptoQuant на ім`я ShayanBTC вказав на розвиваючуся дивергентність між ціновою дією та фінансовими ставками, особливо на контрактах термінових угод. Фінансові ставки слугують показником настроїв трейдерів, демонструючи, чи домінують довгі чи короткі позиції.

Хоч ціна Bitcoin і зросла, Shayan виявив, що нещодавня поведінка фінансових ставок вказує на те, що багато учасників хеджують потенційні ризики зниження або активно зменшують експозицію на цих рівнях.

Ця дивергентність піднімає питання про те, чи зможе поточний ріст зберегтися, чи очікується короткочасна корекція перед подальшими подіями. Shayan підкреслив, що фінансові ставки Bitcoin знову стали негативними, навіть коли ціна наближається до $95,000.

Ця динаміка нагадує тренд, спостережуваний під час тривалої корекції між березнем та жовтнем 2024 року, коли фінансові ставки залишалися негативними під час періодичних зростань. Негативні фінансові ставки, як правило, вказують на домінування коротких позицій або хеджування серед трейдерів на ринку дериватів.

Аналітик вважає, що ця відновлена дивергентність може відображати відсутність впевненості в зростанні, оскільки учасники готуються до можливого розвороту на ключових рівнях опору.

Shayan також зазначив, що поточна структура показує схожість з попередніми періодами, коли ринок переживав тимчасову корекцію перед відновленням зростання.

В цьому контексті трейдери можуть зменшувати ризик або застосовувати стратегії розподілу, продаючи під час зміцнення. Наявність обережних позицій в часи зростання цін часто сигналізує про дисбаланс на ринку, що може спровокувати короткочасну корекцію.

Ціна реалізації короткострокових тримачів Bitcoin та структурні міркування

Тим часом ціна реалізації короткострокових тримачів BTC (STH-RP) є також метрикою, гідною оцінки макротенденції Bitcoin. STH-RP відображає середню вартість монет, які утримуються недавніми учасниками ринку.

Згідно з даними блокчейну, стабільні бичачі ринки часто підтримують цінові рівні вище STH-RP. На даний момент Bitcoin залишається біля цього порогу, і його здатність утримуватися або перевищувати його може вплинути на короткострокову динаміку.

Аналіз Shayan завершує тим, що, хоча короткочасна корекція може статися, відкат через дивергентність між зростанням цін та падінням фінансових ставок може зміцнити загальну структуру ринку, якщо призведе до здоровішого накопичення та витіснення слабких рук.

Визначене зображення створено за допомогою DALL-E, графік з TradingView