Рост токенизированного кредитного рынка: новые возможности через финансирование международных трансакций

Ключ к ускорению роста токенизированного кредитного рынка: финансирование трансакций между государствами | Мнение

Раскрытие информации: мнения и взгляды, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не отражают мнений и взглядов редакции crypto.news.

На протяжении последнего десятилетия токенизированный кредитный рынок достиг новых высот. Эта отрасль, которая преобразует традиционные кредитные продукты, такие как займы, облигации или другие долговые инструменты, в цифровые токены, существующие на блокчейне, помогла демократизировать мир инвестиций для большего числа участников, причем каждый выпущенный токен представляет собой долю основного кредитного актива. Эта фракционирование позволяет токену легко торговаться, передаваться и управляться на децентрализованных платформах.

На сегодняшний день ведущие учреждения, включая Всемирный банк и город Лугано, выпустили токенизированных облигаций на сумму 10 миллиардов долларов. Растущая популярность рынка обусловлена значительными преимуществами, которые он предлагает — повышенной ликвидностью, прозрачностью и доступностью. Теперь инвесторы могут покупать и продавать доли займов или облигаций, что делает эти традиционно неликвидные активы более гибкими и торговыми. Прозрачный, неизменный реестр блокчейна обеспечивает безопасность и возможность проверки всех транзакций в реальном времени, сокращая мошенничество и увеличивая доверие. Кроме того, токенизированные кредитные продукты открывают двери для более широкого круга инвесторов, снижая барьеры для входа и позволяя даже мелким участникам инвестировать в активы, которые раньше были доступны только крупным институциональным игрокам. Поскольку все больше финансовых учреждений и платформ принимают токенизацию, ожидается, что этот рынок будет расширяться, преобразуя способы, которыми кредитные продукты выпускаются, торгуются и управляются.

Однако, несмотря на этот прогресс, рост токенизированного кредитного рынка все еще ограничен одной критической проблемой: доходностью инвестиций. Кредитование в децентрализованных финансах в настоящее время предлагает более низкие доходы по сравнению с традиционными кредитными рынками, особенно в условиях текущей высокой процентной ставки.

Эту проблему можно решить, предоставив финансирование для трансакций между государствами, так как это идеальный случай для расширения токенизированного кредитного рынка и открытия более высоких доходов, предлагая стабильные денежные потоки и идеально соответствуя скорости и экономической эффективности блокчейна.

Основные проблемы: низкие доходы и волатильность

Общая доля токенизированного кредитного рынка остается относительно небольшой по сравнению с много триллионным глобальным облигационным рынком. Ограниченная доля в значительной степени связана с проблемами ликвидности, нерешительностью инвесторов относительно доходности и регуляторной неопределенностью.

Что касается доходности, токенизированный кредитный рынок в настоящее время предлагает среднюю доходность около 9,65% на 10 миллиардов долларов токенизированных кредитных активов. Хотя это может показаться привлекательным по сравнению с традиционными доходами от облигаций, частные кредитные рынки с фактическими активами показывали средние доходы в 12% с 2018 по 2023 год, что заставляет многих инвесторов по-прежнему рассматривать DeFi как волатильный и неопределенный. Поэтому, чтобы разблокировать дальнейший рост, критически важно, чтобы индустрия решила проблемы доходности и повысила уровень доверия инвесторов к этой новой классу активов.

Институциональные инвесторы требуют не только высоких доходов, но и стабильности и предсказуемости. В традиционных кредитных рынках низкая волатильность и надежные потоки доходов являются ключевыми факторами инвестиционных потоков, тогда как сектор DeFi все еще рассматривается как развивающийся и волатильный. Экосистема должна доказать, что она может генерировать привлекательные доходы с учетом рисков как для институциональных, так и для розничных инвесторов. Это означает необходимость улучшения стабильности платформ и расширения ассортимента доступных классов активов, например, в сфере платежей.

Увеличение доходности для стимулирования роста

Для достижения большей популярности и привлечения большего капитала в токенизированные кредитные рынки необходимы несколько стратегий для повышения привлекательности доходов:

• Увеличить ликвидность. Один из ключевых факторов, ограничивающих привлекательность доходов, — это ликвидность, ведь токенизированные активы должны иметь более глубокие вторичные рынки, чтобы инвесторы могли легко выходить из позиций, не значительно влияя на цены. Это можно достичь путем расширения числа платформ, предлагающих торговлю токенизированными долговыми активами, и увеличения участия учреждений, что может помочь создать необходимую ликвидность для более стабильных возвратов.
• Расширить классы активов. Токенизированный кредитный рынок в настоящее время сосредоточен на узком круге активов, таких как ипотечные кредиты и корпоративные облигации. Однако для повышения привлекательности доходов рынок должен диверсифицироваться в другие классы активов. Токенизация активов, генерирующих доходы, таких как платежи, недвижимость и инфраструктурные проекты, может обеспечить более высокие доходы и открыть новые возможности для инвесторов, ищущих различные профили риска и доходности.
• Использовать стабильные классы активов. Интеграция более стабильных, низкорисковых классов активов в экосистему DeFi может помочь уравновесить соотношение риск-возврат. Например, токенизированные государственные облигации или корпоративные долговые обязательства инвестиционного класса могут предложить более низкие, но более стабильные доходы, что может быть привлекательно для институциональных инвесторов или пенсионных фондов, стремящихся к безопасным долгосрочным возвратам.

Поиск новых классов активов для токенизации

Для обеспечения устойчивого роста токенизированного кредитного рынка необходимо исследовать новые классы активов. Текущий ландшафт сильно сосредоточен на инструментах с фиксированным доходом, но существуют неиспользованные возможности в секторах, таких как недвижимость, права интеллектуальной собственности, роялти и даже углеродные кредиты.

Однако платежная индустрия представляет собой лучший класс активов для расширения токенизированного кредитного рынка. Играя основополагающую роль во всей глобальной торговле, платежная индустрия обрабатывает очень высокие объемы транзакций с в основном стабильной доходностью. Трансакции между государствами вызывают особый интерес; каждый провайдер должен поддерживать достаточную ликвидность в каждом юрисдикции, в которой он работает, чтобы обеспечить быстрые и дешевые транзакции, что является значительным бременем для начинающих основателей и растущих платежных компаний.

Это бремя создает огромные неэффективности и замораживает капитал, который иначе мог бы быть инвестирован или использован более продуктивно в другом месте. Токенизированный кредитный рынок предлагает эффективное решение этой проблемы, предоставляя кредиты компаниям, занимающимся трансакциями между государствами, чтобы дать им возможность оперировать заранее профинансированными счетами в большем числе юрисдикций, достигая рынка, который остается неохваченным традиционными кредиторами из-за высоких воспринимаемых рисков и устаревших процессов должной проверки. Используя ончейн-залог для кредитов и предлагая гибкие кредитные линии, токенизированный кредитный рынок может выйти туда, куда традиционный рынок частных кредитов никогда не мог, получая доступ к ключевому источнику транзакционного объема и более высоким доходам.

Будущее токенизированных кредитных рынков

Поскольку токенизированный кредитный рынок продолжает развиваться, финансирование платежных компаний выделяется как важный класс активов, который может генерировать более высокие доходы и привлекать больший капитал, позволяя токенизированному кредитному рынку сделать следующий шаг в своем росте.

Чтобы обеспечить процветание более широкой экосистемы DeFi, сектор должен сосредоточиться на повышении ликвидности, стабилизации доходности и диверсификации в новые классы активов, будь то платежная индустрия или любой другой сектор с высоким спросом на гибкую ликвидность на блокчейне.

Читать далее:Секрет высокоэффективного портфеля? Автоматизация | Мнение

Мулуко Сано — опытный инвестор и оператор, с опытом работы в частном капитале и инвестиционном банковском деле. Он является соучредителем Cassava, самой крупной в Африке веб3-платформы, и руководил ключевыми инвестициями в Adaverse, венчурной части Cardano. Он был в списке Forbes 30 Under 30 2023 года.