Критика использования данных M2 для прогнозирования цен на биткойн: ошибки и заблуждения аналитиков

Аналитик публично раскритиковал использование данных глобальной денежной массы M2 для прогнозирования цен на биткойн (BTC), назвав такие анализы математически неверными и вводящими в заблуждение.

Критика прозвучала на фоне роста глобальной денежной массы M2 до рекордных уровней. Несколько аналитиков предсказывают аналогичные тенденции для BTC.Насколько надежны данные о глобальной M2 как предсказатель движения цен на биткойн?

Аналитик, известный как TXMCtrades, поделился своими мыслями на X (бывшем Twitter). Он особо указал на график макроинвестора Рауля Пала, который сравнивал цену биткойна с глобальной денежной массой M2.

TXMCtrades утверждал, что построение графиков глобальной M2 на ежедневной или недельной основе в корне ошибочно из-за несовпадения частоты обновлений основных данных. По его словам, такая практика искажает информацию, усиливая краткосрочные колебания вместо того, чтобы предоставлять точное, долгосрочное направление.

“Люди, вы не можете создавать ряд данных “Глобальная M2” на ежедневной или недельной основе, когда США обновляют данные только раз в неделю, а все остальные — раз в месяц!” — говорится в его публикации.

Он объяснил, что многие страны еще не обновили свои данные за пределами февраля, что создает значительные пробелы в наборе данных. TXMCtrades утверждал, что эта несогласованность приводит к тому, что метрика в основном отражает колебания валютных курсов, а не фактическую динамику денежной массы.

“Вы смотрите на обратный курс доллара с учетом M2 95% времени. Будьте лучше в математике!” — добавил он.

Он также выделил более широкие проблемы с неправильным использованием глобальной M2. Аналитик подчеркнул, что Китай, который занимает 46% глобальной M2, является единственной крупной экономикой с широким денежным предложением выше своего пикового уровня после COVID в долларовом эквиваленте.

“Они сейчас пытаются выйти из многолетней дефляции долга и плохо справляются с этим. Их M2 стремительно растет,” — отметил TXMCtrades.

Тем временем, денежная масса M2 в США остается ниже своего пикового уровня 2022 года. Кроме того, аналитик подчеркнул, что она растет медленнее всего с момента появления биткойна, исключая период с 2022 по 2024 год. Это указывает на то, что в США не наблюдается быстрого роста денежной массы, что может повлиять на инфляцию или другие экономические тренды.

TXMCtrades утверждает, что это несоответствие дополнительно подрывает надежность глобальной M2 как предсказателя движения цен на биткойн. Аналитик также оспорил использование “случайных смещений” для выравнивания глобальной M2 с движениями цен на биткойн, метод, применяемый несколькими аналитиками.

Например, Рауль Пал предложил 12-недельную задержку между глобальной M2 и ценой биткойна. Между тем, Colin Talks Crypto предлагает задержку в 15,4 недели. А господин Уолл Стрит оценивает задержку в диапазоне от 10,7 до 15 недель. Некоторые даже расширили корреляцию M2 для прогнозирования цен альткойнов, таких как Solana (SOL).

“SOL следовал за глобальной денежной массой M2 (+100 дней) в последние два роста. Если это продолжится, SOL должен существенно вырасти в течение следующих 2 недель,” — отметил аналитик Curb.

Тем не менее, аналитик заявил, что смещения часто произвольны и не отражают реальные динамики денежной массы или цен активов.

“Деньги — это деньги, у них нет времени ожидания,” — утверждал он.

Аналитик предположил, что такие модели избыточно подогнаны под недавние исторические данные и не имеют крепкой основы для прогнозирования. В заключение, TXMCtrades призвал к большей строгости в финансовом анализе. Он призвал аналитиков “прекратить распространение мошеннического анализа” и принимать более математически обоснованные подходы к пониманию динамики цен на криптовалюты.