Критика даних M2: Чи здатні вони коректно прогнозувати ціну біткоїна?

Чи вводять в оману дані глобального M2 прогнози щодо біткоїна? Аналітик піднімає тривогу.

Фінансовий аналітик публічно розкритикував використання даних глобальної грошей M2 для прогнозування рухів цін на біткоїн (BTC), назвавши такі аналізи математично незвичними та оманливими.

Ця критика виникла на фоні зростання глобального M2 до рекордно високого рівня. Кілька аналітиків прогнозують подібні тенденції для BTC. Чи є дані глобального M2 надійним індикатором для рухів цін на біткоїн?

Аналітик, відомий як TXMCtrades, поділився своїми думками на платформі X (раніше Twitter). Він особливо звернув увагу на діаграму макроінвестора Рауля Пала, яка порівнює ціну біткоїна з глобальним M2.

TXMCtrades стверджує, що графічне зображення глобального M2 на щоденній або щотижневій основі є основоположно неправильним, через непослідовні частоти оновлення базових даних. За його словами, це спотворює інформацію, підсилюючи короткострокові коливання замість того, щоб надавати точну довгострокову тенденцію.

“Люди, ви не можете створити щоденний або щотижневий рядок даних “Глобальний M2”, коли Сполучені Штати оновлюють M2 лише на щотижневій основі, а всі інші — щомісячно!” — йдеться в дописі.

Він пояснив, що багато країн ще не оновили свої дані з лютого, що створює значні прогалини в наборі даних. TXMCtrades вважає, що ця непослідовність призводить до метрики, яка в основному відображає коливання валютного обміну (FX), а не фактичну динаміку грошової маси.

“Ви дивитеся на зворотний індекс обміну долара з важенням M2 95% часу. Будьте краще в математиці!” — додав він.

Аналітик також підкреслив ширші проблеми з неправильним використанням глобального M2. Він наголосив, що Китай, який становить 46% глобального M2, є єдиною великою економікою з широкою грошовою масою, що перевищує свій пост-COVID пік у доларових термінах.

“Вони наразі намагаються вийти з багаторічної дефляції боргу і роблять це досить погано. Їхнє M2 зростає прямо вгору,” — зауважив TXMCtrades.

Тим часом M2 США залишається нижче свого піку 2022 року. Крім того, аналітик підкреслив, що він зростає найповільнішими темпами з моменту виникнення біткоїна, виключаючи період 2022-2024 років. Це свідчить про те, що США не відчувають швидкого зростання грошової маси, що може вплинути на інфляцію або інші економічні тенденції.

Ця нерівність, вважає TXMCtrades, ще більше підриває надійність глобального M2 як прогнозу рухів цін на біткоїн. Аналітик також оскаржив використання “випадкових зсувів” для коригування глобального M2 з рухами цін на біткоїн, методу, що використовується кількома аналітиками.

Наприклад, Рауль Пал запропонував 12-тижневий зсув між глобальним M2 і ціною біткоїна. Т тим часом, Колін Токс Крипто пропонує зсув у 15.4 тижня. А пан Уолл Стріт оцінює зсув між 10.7 та 15 тижнями. Деякі навіть розширили кореляцію M2, щоб прогнозувати ціни альткоїнів, таких як Solana (SOL).

“SOL слідує за глобальною грошовою масою M2 (+100 днів) на своїх останніх двох зростаннях. Якщо це продовжиться, SOL має шанси на суттєве зростання протягом наступних 2 тижнів,” — написав аналітик Curb.

Однак аналітик стверджує, що зсуви часто є арбітражними і не відображають фактичну динаміку грошової маси або цін на активи.

“Гроші — це гроші, у них немає часу очікування,” — заявив він.

Аналітик припустив, що такі моделі надмірно адаптовані до недавніх історичних даних і не мають міцної основи для прогнозування. Нарешті, TXMCtrades закликав до більшої строгості у фінансових аналізах. Він закликав аналітиків “перестати поширювати шахрайські аналізи” і прийняти більш математично обґрунтовані підходи до розуміння динаміки цін на криптовалюти.