Риски ликвидации длинных позиций по биткоину: волатильность и давление на рынок в диапазоне $73,8K-$74,4K

Долгосрочные позиции по биткоину могут столкнуться с волной ликвидаций в диапазоне от $73,8K до $74,4K, так как «арбитраж на основе казначейства» разворачивается.

Худшие страхи по поводу рискованных активов, включая криптовалюты, сбываются, и это увеличивает риск, что биткоин (BTC) упадет ниже $74,000, что может вынуждать ликвидировать заемные длинные ставки.

В воскресенье CoinDesk обсудил возможность выраженной волатильности вниз в рискованных активах из-за потенциального разворота арбитражных ставок на казначейском рынке, динамика, которая способствовала крушению 2020 года.

По наблюдениям, разворот так называемых арбитражных сделок, которые включают хедж-фонды, использующие незначительные ценовые несоответствия между фьючерсами на казначейство и ценными бумагами, уже начался. Это очевидно из почти 70 базисных пунктов роста доходности 10-летних казначейских облигаций США до 4,5%. 30-летняя доходность также показала аналогичный рост. Обратите внимание, что доходности движутся в противоположном направлении к ценам и, как правило, падают во время избегания рисков, так как инвесторы ищут убежище в государственных облигациях.

«Все сейчас движется вертикально, и доходности 30-летних казначейских облигаций находятся на грани достижения отметки 5%. Для справки, 10-летние доходности в США были на уровне 3,88% в понедельник. Это указывает на дальнейшую ликвидацию в казначействах, и это сигнализирует о том, что мы наблюдаем стресс в тех частях рынка, о которых обычно не говорим, т.е. финансирование, кредитование, репо», - сказал аналитик ForexLive Джастин Лоу в рыночном обновлении, обсуждая коллапс арбитражной торговли.

Лоу добавил, что «в данный момент все идет вбок», поскольку резкий рост доходностей может иметь далеко идущие последствия для рынков, жилья и экономики. Акции падают, биткоин под давлением.

Фьючерсы, связанные с индексом S&P 500, эталоном фондового рынка Уолл-Стрит, упали на 2% на фоне увеличенной волатильности на казначейском рынке. Биткоин ненадолго снизился ниже $75,000 рано сегодня и с тех пор восстановился до уровня около $76,000, как показали данные CoinDesk.

Индекс MOVE, который представляет собой имплицированную опционами 30-дневную ценовую турбулентность на казначейском рынке, вырос до 140, что является самым высоким значением с октября 2023 года, согласно данным TradingView.

Ухудшение рискованного настроения увеличило риск снижения BTC в диапазон $73,8K-$74,4K, где держатели бычьих длинных позиций на бессрочных фьючерсах на ведущих биржах сталкиваются с рисками ликвидации, согласно данным аналитической компании Hyblock Capital.

Ликвидация представляет собой принудительное закрытие позиций биржами из-за нехватки маржи. Крупные ликвидации длинных позиций часто добавляют волатильности вниз в ценах.

«Мы видим кластеры ликвидации длинных позиций (где мы оцениваем вероятность срабатывания ликвидаций) на уровнях 73800-74400, 69800-70000, 66100-67700. В частности, если мы достигнем 70,000, мы, вероятно, упадем как минимум еще на $200, задев стоп-приказы розничных трейдеров прямо под 70,000 и уровни ликвидации ликвидности», - сообщили Hyblock CoinDesk.

С той стороны, Hyblock определил $80,900-$81,000, $85,500-$86,700 и $89,500-$92,600 как значительные зоны для потенциальных ликвидаций шортов.