Исследование коллапса Terra: как группа трейдеров разрушила криптовалютный проект на 3,5 миллиарда долларов

Исследователи раскрыли скрытый паттерн коллапса криптовалютного проекта стоимостью около 3,5 миллиарда долларов. Исследователи из Лондонского университета Королевы Марии представили закулисные детали одного из самых крупных крахов в мире криптовалют — падения TerraUSD и ее связанной валюты LUNA.

Экосистема Terra пережила значительный коллапс в мае 2022 года, когда ее токен LUNA упал с 87 долларов до 0,0005 долларов. Как будто этого было недостаточно, стейблкоин платформы UST также потерял привязку, упав с 1:1 к доллару до примерно 0,03:1, вызвав панику, которая привела к медвежьему рынку 2022 года и спровоцировала продажу нескольких цифровых активов, включая Bitcoin и Ethereum.

По данным отчетов, исследователи применяли передовые математические методы и новейшее программное обеспечение для выявления подозрительных торговых паттернов. Эти паттерны указывали на скоординированную атаку на экосистему, что привело к потере 3,5 миллиарда долларов за одну ночь. Исследование возглавил доктор Ричард Клегг, и его команда использовала временной графический анализ — сложный метод для изучения сложных взаимосвязанных систем с течением времени. Исследователи Лондонского университета Королевы Марии раскрывают детали краха экосистемы Terra.

Согласно исследователям, такой подход позволил им отследить взаимосвязь между различными токенами, которые торгуются на блокчейне Ethereum. Он также показал, как стейблкоин TerraUSD был дестабилизирован серией преднамеренных, масштабных торговых операций.

По словам доктора Клегга, стейблкоины, такие как TerraUSD, обычно разрабатываются для поддержания своей стабильной стоимости, будучи привязанными к фиатной валюте, обычно к американскому доллару. Коллапс в мае 2022 года был катастрофическим, он затронул как TerraUSD, так и его сестринский токен LUNA. В своем исследовании доктор Клегг уделяет внимание тому, как это случилось, упоминая, что была группа трейдеров, которые провели скоординированную атаку, ставя против системы в практике, известной как `шортинг`.

Он отметил, что то, что обнаружила его команда исследователей, было невероятным. `В дни, предшествующие коллапсу, мы наблюдали крайне ненормальные торговые паттерны. Вместо привычного распределения транзакций среди сотен трейдеров мы видели, как небольшая группа людей контролировала почти весь рынок. Эти паттерны являются неопровержимыми доказательствами преднамеренной попытки дестабилизировать систему`, — сказал он.

Согласно анализу команды, в определенные даты только пять или шесть трейдеров составляли почти все торговые активности. Анализ показал, что каждый из этих трейдеров контролировал точную долю рынка в те дни. Этот уровень координации почти невозможен в нормальный торговый день или в обычной среде. Это указывает на то, что лица, участвовавшие в торгах, работали вместе, чтобы вызвать коллапс. Исследование представляет новый инструмент для анализа паттернов на крипторынке.

Исследование не только дает понимание краха TerraUSD, но и вводит мощный инструмент для анализа крипторынка с помощью графического сетевого анализа для визуализации и интерпретации сложных данных. Это может быть очень полезно для регуляторов, исследователей, инвесторов и всех, кто хочет понять данные торговли и снизить риски в нестабильном мире криптовалют.

“Криптовалюты часто рассматриваются как Дикий Запад финансов, с минимальным контролем и еще меньшей ответственностью,” сказал доктор Клегг. Он добавил, что исследование показывает, что, применяя сложные математические методы, любой может раскрыть скрытые паттерны и поведения, которые движут активностями на крипторынке.

Доктор Клегг также отметил, что инструмент предназначен не только для анализа того, что пошло не так в прошлом, но и для обеспечения более безопасной и прозрачной финансовой системы в будущем. Кроме того, последствия этого исследования выходят далеко за пределы мира криптовалют, так как другие сектора могут использовать этот инструмент. Метод, разработанный доктором Клеггом и его командой исследователей, может быть применен в различных областях, включая финансовые рынки, социальные сети и тому подобное. Для регуляторов это предоставляет новый способ мониторинга и защиты от системных рисков, защищая отдельных трейдеров и более широкую экономику.