Криптовалютный рынок: новые рекорды ожиданий при росте ликвидности

Криптовалютный рынок продолжает демонстрировать знакомый цикл. В декабре 2024 года общая капитализация рынка достигла 3,73 триллиона долларов, установив исторический максимум. За этим последовала резкая коррекция, снизившая значение на 21% до 2,91 триллиона долларов. Эта последовательность повторяет то, что произошло в 2021 году. Быстрый рост был встречен сильным откатом, после чего рынок вновь пришел в бычью стадию. Некоторые аналитики полагают, что аналогичный рост может произойти в ближайшее время. Если паттерны останутся неизменными, общая стоимость криптовалюты может превысить 4 триллиона долларов во втором квартале 2025 года. Глобальные тренды ликвидности подают сильные сигналы о том, что новая волна ралли может быть близка.

Ликвидность на рынке играет решающую роль в формировании криптовалютных трендов. Исследователь Марк Квант изучил связь между общей капитализацией рынка и Глобальным индексом ликвидности (GLI). Результаты подчеркнули сильную взаимосвязь между растущей ликвидностью и увеличением стоимости криптовалют. GLI отслеживает финансовые условия во всем мире, измеряя доступность капитала на рынках. Когда ликвидность увеличивается, инвесторы получают больше ресурсов, что стимулирует спрос на рискованные активы, такие как криптовалюты.

Данные показывают корреляцию 0,77 между GLI и общей стоимостью криптовалюты с задержкой в 74 дня. Эта закономерность предполагает, что цены на криптовалюту часто реагируют на изменения ликвидности с течением времени. Некоторые аналитики ожидают бокового движения на рынке в течение следующего месяца. Однако начало апреля может сигнализировать о начале более сильного восходящего тренда. Если ликвидность продолжит увеличиваться, общая стоимость криптовалюты может преодолеть 4 триллиона долларов, побив предыдущие рекорды. Исторические тренды указывают на то, что растущая ликвидность часто приводит к увеличению уверенности в криптовалютном рынке.

Биткойн (BTC) остается высокочувствительным к изменениям ликвидности. По сравнению с основными классами активов, такими как SPX, золото и VT, биткойн сохраняет самую сильную корреляцию с глобальными ликвидными трендами. Эта связь указывает на то, что изменения финансовых условий влияют на биткойн больше, чем на другие традиционные активы.

Несмотря на эту сильную взаимосвязь, краткосрочные движения остаются непредсказуемыми. Внутренние рыночные силы и неожиданные глобальные события часто вызывают кратковременные отклонения от трендов, основанных на ликвидности. Однако на длительных периодах действия цены биткойна, как правило, соответствуют более широким финансовым условиям.

Криптовалютный рынок функционирует в циклах роста и коррекции. Сходства между 2021 и 2025 годами становятся более очевидными по мере эволюции трендов ликвидности. Если исторические паттерны повторятся, уверенность рынка может укрепиться в ближайшие месяцы. Инвесторы, внимательно следящие за уровнями ликвидности, могут получить ценные инсайты о предстоящих движениях цен.

Ликвидность остается основным двигателем за крупными изменениями на криптовалютном рынке. Если капитал продолжит поступать на финансовые рынки, общая стоимость криптовалюты может вернуть прежние максимумы и превысить ожидания. Учитывая, что условия близки к прошлым циклам, новая волна бычьего импульса может быть на подходе. Инвесторы, готовые к этим изменениям, могут занять выгодные позиции для следующего крупного пробоя.