Растущий сектор стабильных монет: возможности для инвесторов и роль DeFi в их успехе

Стабильные монеты (стейблкоины) продолжают набирать популярность на рынке, и в последние месяцы наблюдается значительный рост этого сектора. Общая капитализация стабильных монет увеличилась на 90% с конца 2023 года, превысив порог в 230 миллиардов долларов.

С учетом того, что стабильные монеты играют все более важную роль в глобальной финансовой системе, эксперты выделяют ключевые способы, как розничные инвесторы могут извлечь выгоду из этого растущего тренда.

Патрик Скотт, эксперт в области децентрализованных финансов (DeFi), обозначил три стратегии для инвесторов, которые хотят воспользоваться бумом стабильных монет. Он объяснил: «Существует 3 способа участвовать в буме стабильных монет: 1) Цепи, на которых выпускаются стабильные монеты 2) Эмитенты стабильных монет 3) Протоколы DeFi, в которых используются стабильные монеты.»

По словам Скотта, лучшие возможности заключаются в инвестициях в блокчейны, которые поддерживают стабильные монеты, особенно в изучении проектов, выпускающих стабильные монеты с инвестиционными токенами, и в участии в протоколах DeFi, где активно используются стабильные монеты.

Ключевым компонентом экосистемы стабильных монет являются основные блокчейны, которые обеспечивают их выпуск и функционирование. В настоящее время Ethereum (ETH) и Tron лидируют на рынке по объему стабильных монет.

Ethereum размещает примерно 126 миллиардов долларов в стабильных монетах, в то время как Tron (TRX) следует за ним с 65 миллиардами. Оба сетевых протокола достигли исторически рекордных уровней в обращении стабильных монет.

Рост Tron был более устойчивым, что связано с широким внедрением одноранговых (P2P) транзакций, особенно в развивающихся регионах.

По мере увеличения принятия стабильных монет инвестиции в родные токены, такие как ETH и TRX, могут предложить выгодные возможности для инвесторов, стремящихся получить долю в расширении рынка стабильных монет.

Аналитик DCinvestor добавил: «…в течение нескольких лет станет очевидным задним числом, что лучший способ инвестировать в грядущий бум стабильных монет был просто покупка ETH, где будет максимально большое количество стабильных монет, и который в конечном итоге станет ключевым бенефициаром экономической активности, которая возникнет вокруг них.»

Следует отметить, что ведущие эмитенты стабильных монет, Tether и Circle, остаются частными компаниями и не предлагают прямые возможности для инвестиций. Тем не менее, другие новые проекты предоставляют жизнеспособные альтернативы. Стабильные монеты, такие как Ethena (USDe), USDY (Ondo), HONEY (Berachain) и crvUSD (Curve), предоставляют управляющие или утилитарные токены, которые позволяют инвесторам участвовать в их росте.

Эти токены часто имеют такие преимущества, как право голоса или механизмы распределения доходов. Такие стимулы позволяют розничным инвесторам получать прибыль по мере расширения сектора стабильных монет.

Растущая привлекательность стабильных монет в DeFi

Стабильные монеты играют ключевую роль в экосистеме DeFi, служа основным средством ликвидности, кредитования и генерации дохода. Ведущие протоколы DeFi с хорошей интеграцией стабильных монет включают Aave, Morpho, Fluid, Pendle и Curve.

Инвесторы могут взаимодействовать с этими платформами, предоставляя ликвидность или участвуя в кредитовании и заимствовании. На основе транзакционных сборов и процентных ставок они могут получить привлекательную прибыль.

Увеличение принятия стабильных монет не осталось незамеченным, и несколько крупных финансовых игроков начали входить в этот сегмент, включая Bank of America. Сообщается, что Fidelity Investments разрабатывает свою собственную стабильную монету как часть более широкой инициативы по расширению своих цифровых активов.

Кроме того, штат Вайоминг стал пионером, запустив свою стабильную монету, поддерживаемую государством, WYST. Аналогично, World Liberty Financial, фирма, связанная с семьей Трампа, официально представила USD1. Эта стабильная монета будет полностью обеспечена казначейскими облигациями США и эквивалентами наличных.

Несмотря на оптимизм вокруг стабильных монет, возникли опасения относительно потенциальных рисков. В частности, возможность финансового кризиса, аналогичного сценарию банковского паники 2008 года. Если инвесторы побегут выкупать свои стабильные монеты во время рыночной нестабильности, эмитенты могут быть вынуждены ликвидировать свои резервные активы. Это может вызвать более широкие нарушения в финансовой системе.

Регуляторные усилия, включая такие предложения, как законы GENIUS и STABLE, направлены на смягчение этих рисков путем внедрения более строгого контроля и требования к эмитентам поддерживать полностью обеспеченные резервы.