Солана: Возрождение мемкоинов или игра на удачу?

Солана стала площадкой для групп, занимающихся махинациями с мемкоинами: Bloomberg

Мания мемкоинов, которая началась два года назад на блокчейне Солана, казалась органической. Однако с тех пор блокчейн привлек высокопрофильных личностей, включая президента США Дональда Трампа и его жену Меланию Трамп, а также президента Аргентины Хавьера Милея.

Эти высокопрофильные личности способствовали быстрому росту мемкоинов на Солане. Это привело к появлению большого числа тайных участников, которые контролируют значительную часть многомиллиардного рынка мемкоинов.

В результате инсайдеры или те, кто осведомлён, могут осуществлять самые прибыльные сделки, в то время как большинство розничных инвесторов несут убытки. Повторение ранних криптовалютных циклов.

Мемкоины начали появляться через несколько лет после создания Биткойна, когда разработчики начали делать шутки на основе интернет-мемов.

Первым относительно успешным мемкоином на Солане стал Bonk, который был запущен вскоре после краха FTX и империи Сэма Банкмана-Фрида. В то время инвесторы хотели быстрого заработка после падения крипторынка.

С тех пор Солана, которая позиционирует себя как более быстрая и дешёвая, чем Эфириум, стала предпочтительным блокчейном для запуска мемкоинов. Например, как Трамп, так и Мелания запустили свои официальные мемкоины на Солане. Оба мемкоина значительно обесценились с момента их запуска.

Либра, мемкоин, который вызвал политические споры из-за одобрения Милея, также был запущен на Солане.

Участники рынка сообщили Bloomberg, что Солана привлекает всё больше спорных мемкоинов из-за взаимосвязи участников, задействованных в создании, запуске и продаже токенов. Фактически, участники рынка рассматривают это как повторение ранних криптоциклов.

Инсайдерское преимущество

Розничные инвесторы платят высокую цену, когда слишком поздно начинают инвестировать. Например, мемкоин Трампа потерял почти 85% своей стоимости, упав с около 74 долларов на день его инаугурации до примерно 11 долларов, согласно данным CryptoSlate.

Аналогично мемкоин Мелании снизился почти на 95% с пика около 13,5 долларов, как указывает информация CryptoSlate. Либра также потеряла большую часть своей стоимости сразу после запуска. Эти убытки в основном несут те, кто слишком поздно решил инвестировать.

Йорди Александр, основатель цифровой торговой компании Selini Capital, которая торгует токенами, включая мемкоины, заявил Bloomberg:

“Запуски мемкоинов рекламировались как антитеза `утилитарным` монетам, в которые венчурные инвесторы могли входить по заниженным оценкам и продавать розничным инвесторам после запуска... На самом деле, запуски мемкоинов часто имеют столько же — если не больше — инсайдерского преимущества.”

Некоторые из этих инсайдеров называются KOL, или ключевыми лидерами мнений, которые часто являются влиятельными лицами в социальных сетях с большой аудиторией. Они становятся видимой частью проектов мемкоинов перед их запуском и часто получают большое количество мемкоинов или могут купить их по льготной цене в обмен на рекламу и привлечение своих подписчиков к покупке.

Хотя большинство проектов мемкоинов утверждают, что практикуют модель «справедливого запуска», когда все токены доступны одновременно для публики, на деле это редко соответствует действительности, сообщил Bloomberg глава токеномики компании Animoca Brands Мохамед Эзельдин.

Группы мемкоинов проводят манипуляции

‘Кабалы’ — это группы, специализирующиеся на запуске мемкоинов. Именно эти кабалы помогают влиятельным лицам связываться с создателями мемкоинов. Джозеф Эдвардс, глава исследований в Enigma Securities, считает, что эти кабалы часто участвуют в создании и, по слухам, манипулировании ценой мемкоинов, чтобы эксплуатировать инвесторов.

Иными словами, кабалы создают мемкоины для манипуляций, акцентируя внимание на привлечении покупателей на этапе запуска, но почти сразу же теряют большую часть своей стоимости. Группа Хейдена Дэвиса Kelsier Ventures, которая участвовала в запуске Либры, является одной из таких групп. Эдвардс сказал:

“Были различные маркет-мейкеры, которые делали подобные вещи в 2021 году — тёмная ликвидность... Они помогали этим токенам запускаться, и это был каждый раз подъём и падение.”

Одним из механизмов, которые часто используют кабалы, чтобы перехитрить розничных инвесторов, является ‘снайпинг’. Снайпинг относится к использованию торговых ботов для покупки мемкоинов во время запуска и быстрой их продажи для получения краткосрочной прибыли от иначе бесполезных токенов.

Снайперы получили наибольшую известность во время запуска мемкоина Трампа, когда определённые кошельки получили токены за незначительные суммы. Эти кошельки быстро распродали токены после запуска, что привело к обвалу цен.

Кроме того, рост платформ на Солане, которые облегчают создание и запуск мемкоинов, усугубил проблему. Наиболее заметные платформы включают Pump.fun и Meteora. Мемкоины Трампа, Мелании и Либры были запущены с использованием Meteora.

“С появлением таких платформ, как Pump.fun, это действительно позволяет людям сосредоточиться на тех, кто ориентирован только на доходность, а не на основы или полезность,” — сказал Эзельдин из Animoca Brands, имея в виду возврат инвестиций и добавив:

“Они [инвесторы в мемкоины] просто сосредоточены на ‘как можно зайти как можно раньше и как можно быстрее выйти?’ Создавая таким образом, мы создали игру с нулевой суммой.”

Урок для розничных инвесторов

В феврале сотрудники Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) уточнили, что агентство не рассматривает мемкоины как ценные бумаги. Они сравнили мемкоины с цифровыми коллекционными предметами, которые не имеют функциональности или полезности.

Итак, создатели и продавцы мемкоинов не обязаны регистрироваться в SEC. Но, что более важно, это исключает инвесторов мемкоинов из федеральных защит ценных бумаг.

Тем не менее, Кэти Уд из Ark Investment Management считает, что “сообщение от регуляторов ясное и чёткое” и что розничные инвесторы усвоят уроки из своих потерь в мемкоинах. Она сказала:

“Будут резкие падения цен на некоторые из этих мем-активов. И, знаете, ничего так не учит людей, как потеря денег.”