Солана: Блокчейн для мемкоїнів і інсайдерських схем «памп і дамп»

Солана стала розсадником для груп «памп та дамп» мемкоїнів: Bloomberg

Бум мемкоїнів, який стартував два роки тому на блокчейні Солана, спочатку виглядав органічним. Однак з часом цей блокчейн привернув увагу високопрофільних осіб, включаючи президента США Дональда Трампа та його дружину Меланію Трамп, а також президента Аргентини Хав`єра Мілі.

Ці високопрофільні особи стали каталізаторами швидкого зростання мемкоїнів на Солані. Це призвело до появи великої кількості таємних учасників, які контролюють значну частину мультимільярдного ринку мемкоїнів.

Як результат, «інсайдери» або ті, хто знає, можуть здійснювати найбільш прибуткові угоди, в той час як більшість роздрібних інвесторів зазнають збитків. Повторення попередніх криптоциклів.

Мемкоїни вперше почали з`являтися кілька років після створення Біткоїну, коли розробники почали використовувати інтернет-меми на жарт.

Першим помірно успішним мемкоїном на Солані став Bonk, який був запущений незабаром після краху FTX і імперії Сема Бенкмен-Фріда. Тоді інвестори були відчайдушно спраглі швидко заробити після краху крипто ринку.

З того часу Солана, яка хвалиться своєю швидкістю та дешевизною в порівнянні з Ефіром, стала переважним блокчейном для запуску мемкоїнів. Наприклад, Трамп та Меланія запустили свої офіційні мемкоїни на Солані. Обидва мемкоїни знизилися в ціні значно з моменту їх запуску.

Лібра, мемкоїн, який викликав політичні суперечки через підтримку Мілі, також був запущений на Солані.

Учасники ринку повідомили Bloomberg, що Солана привертає все більше суперечливих мемкоїнів через взаємопов`язану мережу учасників, які стоять за створенням, запуском та продажем токенів. Насправді, учасники ринку бачать це як повторення попередніх криптоциклів.

Перевага інсайдерів

Роздрібні інвестори платять високу ціну, коли запізнюються з інвестуванням. Наприклад, мемкоїн Трампа втратив майже 85% своєї вартості, знизившись з приблизно $74 за день до його інавгурації до близько $11, згідно з даними CryptoSlate.

Аналогічно, мемкоїн Меланії знизився на майже 95% з піка близько $13.5, згідно з даними CryptoSlate. Лібра також втратила більшість своєї вартості одразу після запуску. Ці збитки, в основному, несуть ті, хто запізнився з інвестуванням.

Йорді Олександр, засновник компанії з торгівлі цифровими активами Selini Capital, яка створює ринки для токенів, включаючи мемкоїни, розповів Bloomberg:

“Запуски мемкоїнів просувалися як антитеза ‘утилітним’ монетам, де інсайдери венчурного капіталу могли інвестувати за оцінками в 100 разів нижче і продавати роздрібним інвесторам після запуску… Насправді, запуск мемкоїнів часто має стільки ж — якщо не більше — переваги інсайдерів.”

Деякі з цих інсайдерів називаються KOLs, або ключові лідери думок, які часто є соціальними медіа-впливовцями з великою кількістю підписників. Вони помітно беруть участь у мемкоїн-проектах до їх запуску та часто отримують великі кількості мемкоїнів або можуть купувати їх за значними знижками в обмін на їх рекламу та спонукання своїх підписників купувати.

Хоча більшість мемкоїн-проектів стверджують, що вони практикують модель «чесного запуску», де всі токени одночасно стають доступними для публіки, це рідко так, — зазначив керівник токеноміки в Animoca Brands Мохамед Езельдін, розповівши Bloomberg.

Групи мемкоїнів здійснюють «памп і дамп»

«Групи» — це колективи, що спеціалізуються на запуску мемкоїнів. Це саме ці групи допомагають впливовцям зв`язуватися з творцями мемкоїнів. Джозеф Едвардс, керівник досліджень в Enigma Securities, вважає, що ці групи часто беруть участь у створенні та нібито маніпулюванні ціною мемкоїнів, щоб експлуатувати інвесторів.

Іншими словами, групи створюють мемкоїни, що піддаються «пампу і дампу», які зосереджуються на привабленні покупців на етапі запуску, але втрачають більшість своєї вартості майже одразу після. Kelsier Ventures, яка брала участь у запуску Лібри, є однією з таких груп. Едвардс зазначив:

“Були різні маркетмейкери, які робили подібні речі в 2021 році — темні пули ліквідності… Вони допомагали цим токенам запускатися і це завжди був памп і дамп.”

Один з механізмів, що часто використовуються групами для обману роздрібних інвесторів, — це «снайпінг». Снайпінг відноситься до використання торгівельних ботів для купівлі мемкоїнів під час запуску та їх швидкого продажу для отримання короткострокових вигод від інакше безвартісних токенів.

Снайпери здобули найбільшу популярність під час запуску мемкоїна Трампа, коли певні гаманці отримали токен за незначну вартість. Ці гаманці швидко скинули токени після запуску, викликавши обвал цін.

Більш того, зростання платформ на Солані, які сприяють створенню та запуску мемкоїнів, погіршило проблему. Найбільш відомі платформи включають Pump.fun та Meteora. Мемкоїни Трампа, Меланії та Лібри були всі запущені за допомогою Meteora.

“Зі зростанням платформ, таких як Pump.fun, це дійсно дозволило людям зосередитися на тих, хто тільки орієнтується на ROI і не зосереджується на основах або утиліті,” — сказав Езельдін з Animoca Brands, посилаючись на повернення інвестицій, і додав:

“Вони [інвестори мемкоїнів] просто зосереджені на ‘як я можу зайти якнайшвидше і як я можу вийти якомога ближче до піку?’ Таким чином, ми створили гру з нульовою сумою.”

Урок для роздрібних інвесторів

У лютому співробітники Комісії з цінних паперів та бірж США (SEC) уточнили, що агентство не вважає мемкоїни цінними паперами. Вони порівняли мемкоїни з цифровими колекційними предметами, які не мають функціональності або утиліти.

Таким чином, творці та продавці мемкоїнів не зобов’язані реєструватися в SEC. Але що ще більш важливо, це виключає інвесторів мемкоїнів з федеральних захистів цінних паперів.

Однак Кеті Вуд з Ark Investment Management вважає, що «повідомлення чітке з боку регуляторів», і що роздрібні інвестори навчаться на своїх втратіх у мемкоїнах. Вона сказала:

“Будуть деякі страхітливі падіння цін на деякі з цих мем-активів. І, знаєте, немає нічого кращого, ніж втратити гроші, щоб люди навчились.”