Биткойн может упасть в диапазон $69,000-$76,500: предостережение от Standard Chartered

Стандартный Чартер предупреждает о дальнейшем падении Биткойна в выходные, аналогично августу 2024 года.

Standard Chartered предупреждает, что Биткойн (BTC) может потенциально упасть еще ниже, оказавшись в диапазоне от $69,000 до $76,500 в течение следующих двух дней, продолжив свою недавнюю тенденцию красных выходных.

По словам главы исследований цифровых активов банка Джеффри Кендрика, риск снижения обусловлен продолжающимися оттоками средств из ETF и нарастающими короткими позициями хедж-фондов.

Оттоки из ETF и короткие позиции хедж-фондов

Кендрик подробно рассказал о растущих опасениях по поводу недавней слабости на рынке и выразил сожаление по поводу отсутствия длительных перерывов, которые есть у других рынков.

Он сказал:

«В конце таких недель, как эта, участники цифровых активов хотели бы, чтобы класс активов закрывался на выходные.»

Он добавил, что падение Биткойна ниже $80,000 — когда-то ключевого уровня сопротивления после победы Трампа на выборах — поднимает вопросы о том, насколько дальше может уйти распродажа.

Анализ Кендрика указывает на значительную активность ETF как предвестник дальнейших снижения. Он отметил, что оттоки из Биткойн ETF почти достигли $1 миллиарда 25 февраля, что является критическим уровнем. Несмотря на значительные оттоки, Кендрик считает, что давление на продажу может еще не закончиться.

Он также подчеркнул растущее несоответствие между позициями ETF и короткими позициями хедж-фондов на основе данных CFTC.

Кендрик отметил, что с момента выборов в США позиции ETF выросли с $23.5 миллиарда до максимальных $40.2 миллиарда — сейчас они составляют $37.0 миллиарда — в то время как короткие позиции хедж-фондов увеличились с $7.9 миллиарда до $11.3 миллиарда на 18 февраля.

Кендрик отметил:

«Позиции ETF выросли на 71% с 5 ноября, но короткие позиции хедж-фондов выросли всего на 43%. Это подразумевает, что в ETF все еще остается много (большинство) длинных позиций. В той степени, в какой они происходят от розничного потока, я думаю, что они остаются под риском панической распродажи.»

Геополитическая и регуляторная неопределенность

Кендрик вновь упомянул о своих ранее высказанных предостережениях по поводу рисков снижения, предупредив, что уровень ключевого конвексного риска Биткойна в $90,000 был пробит.

Он уже говорил ранее на неделе:

«Хотя BTC относительно хорошо торгуется в рамках комплекса цифровых активов, он теперь попал в более широкий риск-офф настрой.»

Кендрик добавил, что более низкие доходности казначейских облигаций США могут предоставить долгосрочную поддержку, даже несмотря на то, что краткосрочные настроения остаются мрачными, и предостерег от покупки на падении до более решительного снижения.

Смотрев в будущее на выходные, Кендрик выразил скептицизм относительно того, что рискованные активы поднимутся, учитывая предстоящие геополитические напряженности и введение тарифов.

Он сказал:

«Справедливо предположить, что мы уже услышали шум по поводу тарифов Трампа... Но действительно ли рискованные активы поднимутся на выходные, теперь когда у нас есть плохие новости? Я сомневаюсь в этом.»

Вспоминая аналогичный период в августе 2024 года — когда паническая распродажа вытолкнула Биткойн ниже $50,000 после резкого падения на 5.5% — он отметил, что еще одно падение аналогичной величины может привести к тому, что Биткойн опустится в диапазон от $69,000 до $76,500.