Япония может изменить классификацию цифровых активов, увеличив их регулирование и защиту от инвестиционных мошенничеств.

Япония может изменить классификацию цифровых активов на «инвестиции». Это изменение повысит регулирование для эмитентов, так как в стране наблюдается увеличенное число инвестиционных мошенничеств на фоне роста рынка цифровых активов, который за последние годы достиг примерно 4,5 триллиона иен (30,11 миллиарда долларов США).

Финансовый регулятор Японии, Агентство финансовых услуг (FSA), предлагает, чтобы национальное правительство рассмотрело это изменение к середине 2025 года. Это поставит цифровые (или «крипто») активы под действие Закона о финансовых инструментах и биржах, аналогично акциям компаний. Хотя технически уже существуют требования к регистрации для эмитентов цифровых активов, они не так строги, как для более «традиционных» инвестиций.

Если это станет политикой, а затем и законом, это будет означать гораздо большую раскрываемость идентификации эмитентов и их корпоративного статуса. В Японии цифровые активы подпадают под действие Закона о платежных услугах, который классифицирует их скорее как средство платежа, чем как финансовый инструмент или инвестицию — аналогично токенам в приложениях, баллам программы лояльности или подарочным картам.

Закон называет такие методы платежа «виртуальными валютами», которые могут включать любые цифровые активы на основе блокчейна и вне его, кроме цифровых версий национальной валюты (JPY). Чтобы быть средством цифрового платежа, актив должен существовать в электронной форме и быть подлежащим учету на электронном устройстве, иметь свою ценность и быть обменным на другие товары или услуги.

С 2017 года в Японии более четко определено подкатегория «криптоактивов» с более строгими правилами для платформ обмена. За последние годы были введены более строгие меры по защите потребителей, такие как запрет на вводящие в заблуждение рекламы и увеличение требований к идентификации клиентов, а также пристальное внимание к транзакциям с участием стейблкоинов.

Вопреки некоторым утверждениям в прошлом, определение цифровых/криптоактивов таким образом никогда не делало их законным платёжным средством в Японии. Тем не менее, это отличается от юридических определений в других крупных торговых рынках, таких как Соединенные Штаты, которые уже рассматривают их как собственность или аналог акций. FSA сообщило, что в Японии теперь насчитывается как минимум 11,81 криптоактивных торговых аккаунта, что составляет почти 10% от населения страны. Это привело к увеличению количества инвестиционных мошенничеств и схем, обещающих быстрые богатства менее опытным клиентам — некоторые из которых действительно включают в себя активы на блокчейне, а другие только притворяются ими.

Любой, кто когда-либо использовал публичное приложение для чатов, привык видеть множество инвестиционных мошенничеств, и вполне вероятно, что слово «крипто» появится где-то в описании. Большинство проигнорирует их, но процент пользователей, готовых отдать деньги незнакомцам, делает их выгодными.

Некоторые схемы могут показаться абсурдными для любого, кто имеет хоть каплю скептицизма, но большая популяция Японии (высокий процент которой старше 60 лет) всё равно означает, что существует множество потенциальных жертв. Один пример из 2023 года касался токийской компании VISION и её «партнеров», которые продавали акции в аренду «USB-устройств» в обмен на денежные выплаты. Когда денежные выплаты закончились, VISION начала выплачивать инвесторам криптовалюту под названием «V Cash», актив, который действительно существовал, но не был зарегистрирован на какой-либо бирже и по сути был бесполезен. Более 3000 человек попались на эту схему, потеряв более 1 миллиона долларов в общей сложности.

Биткойн стал первой блокчейн-сетью, но с момента его первоначального релиза в 2009 году было создано множество других блокчейнов, каждый из которых имеет свой собственный токен. Протоколы токенизации на многих из этих сетей сделали создание цифрового актива, подтверждаемого блокчейном, относительно простым и продажу его как «следующей горячей монеты» для любого, кто готов купить.

Даже с улучшенными требованиями к регистрации мошенники всегда найдут способы обмануть — особенно поскольку многие схемы даже не связаны с реальными цифровыми активами или не имеют эмитента для регистрации. Однако это может уменьшить количество схем «накачки и сброса», которые выпускают актив и завышают цену, прежде чем эмитенты и их группы инсайдеров продадут свои запасы в согласованное время, вызывая обрушение рыночных цен и оставляя более доверчивых покупателей с ничем, кроме бесполезных цифровых токенов.