Институциональные вложения в биткойн выросли на 357%: отчёт о состоянии хедж-фондов и инвестконсультантов

Недавний отчет компании River показал, что уровень вложений хедж-фондов и зарегистрированных инвестиционных консультантов (RIA) в биткойн (BTC) через биржевые инвестиционные продукты (ETF) достиг 34,3 миллиарда долларов к 31 декабря, что представляет собой рост на 357% по сравнению с прошлым годом.

В отчете отмечается, что 458 RIA имеют экспозицию к BTC, при этом средняя взвешенная доля составляет 0,02%. Особенно впечатляющим является увеличение вложений инвестиционных консультантов с 2,6 миллиарда долларов в первом квартале до 7,1 миллиарда долларов к 31 декабря, что составляет 173% роста.

Кроме того, 52% из 25 крупнейших RIA по объему активов под управлением имеют экспозицию к BTC. Однако по состоянию на 31 декабря лишь 3% инвестиционных консультантов из США имели allocations в биткойн.

Тем временем уровень вложений хедж-фондов вырос на 455% в прошлом году, с 4,9 миллиарда долларов в первом квартале до 27,2 миллиарда долларов. В отчете отмечается, что лишь 143 из более чем 30 000 хедж-фондов имели инвестиции в BTC на 31 декабря.

Изменение в паттерне накопления

В отличие от предыдущих циклов, институциональное накопление доминирует в текущем бычьем рынке. Отчет показал, что индивидуальные инвесторы избавились от 525 000 BTC в 2024 году.

Этот индивидуальный исход был компенсирован 519 000 BTC, купленными фондами и ETF, в то время как компании добавили 374 000 BTC в свои казначейства, что на 31% больше, чем в 2020 году.

Согласно отчету, это изменение в накоплении, в сочетании с растущим интересом со стороны хедж-фондов и RIA, указывает на то, что институционалы движут ценами на биткойн.

Пространство для роста

Отчет подчеркивает, что принятие биткойна составляет всего 3% от его полного потенциала, что включает в себя общий адресный рынок, институциональную недораспределенность и глобальную собственность. Учитывая 900 триллионов долларов на глобальном рынке богатства, BTC представляет только 0,2%.

Однако в отчете также добавляется, что адресный рынок биткойна имеет рыночную капитализацию в 225 триллионов долларов, что является оценкой, основанной на его потенциале представлять половину рынка активов-убежищ. Это означает, что биткойн находится ниже 1% от своего адресного рынка согласно оценкам.

Более того, институциональная экспозиция к биткойну составляет только 0,006% из 128 триллионов долларов, выделенных американскими инвестиционными консультантами, что гораздо меньше, чем оценочная справедливая стоимость.

В отчете указывается: “Увеличение этой [институциональной экспозиции] до текущего процента богатства в мире (0,2%) потребует 36-кратного роста вложений, что эквивалентно 249 миллиардам долларов инвестиций.”

Дополнительно подчеркивается, что менее 4% глобального населения владеет биткойном, и индивидуальное владение, вероятно, увеличится по мере того, как люди становятся более осведомленными о его преимуществах.