Криптовалютный рынок: массовые ликвидации и их влияние на трейдеров и биржи

Криптовалютный рынок столкнулся с массовыми ликвидациями в феврале. Последний раунд распродаж затронул меньше позиций в долларовом эквиваленте, но вызвал более глубокое падение для Биткойна (BTC) и всех других ведущих активов.

Трейдеры были ликвидированы на сумму более $809 миллионов, что затронуло как короткие, так и длинные позиции. Последнее событие ликвидации заставило Биткойн (BTC) упасть ниже своего диапазона, опустившись до уровня $88,000. Новые данные показывают, что ликвидации продолжаются, увеличившись до $1.48 миллиарда за 24 часа.

Для бирж любые рыночные условия могут стать причиной получения дохода в виде комиссий и других источников дохода, связанных с маржинальной торговлей. Именно маржинальные позиции вели рынок, так как трейдеры внесли рекордную ликвидность в стейблкоины.

Одним из способов, которым биржи получают выгоду от турбулентности, является сбор комиссий за финансирование, которые накапливаются при удерживании позиции. Один кит на Hyperliquid накопил более $2.16 миллионов, чтобы избежать ликвидации и сохранить свою позицию.

Ликвидации, увеличенные объемы торговли и дополнительные комиссии увеличивают доходы бирж, даже когда криптоактивы находятся в упадке. Недавний крах BTC и Эфириума (ETH) также произошел после дня увеличенных переводов с бирж к маркет-мейкерам.

У бирж разные графики комиссий за ликвидацию. Binance взимает 2% комиссию за ликвидацию и 3% для профессиональных трейдеров.

После недавних ликвидаций BTC наблюдает крайне малое количество длинных позиций, как низко, как $86,000. Ликвидность теперь сместилась к коротким позициям до $99,700, что предполагает, что восстановление рынка может последовать, чтобы бросить вызов самым ликвидным уровням. Первое большое накопление ликвидности наблюдается на уровне $92,000, что предполагает, что BTC может совершить ценовое движение в этом направлении.

Недавний крах на рынке ETH значительно упростил Bybit покрытие своих кредитов. Биржа имела избыток ликвидности по некоторым стейблкоинам, но не хватало необходимого ETH для погашения. Первоначально, Bybit было трудно найти ETH, и актив торговался выше $2,700.

За последние 24 часа Bybit использовал множество путей для приобретения большего количества ETH. Последняя покупка составила еще 36,893 ETH, приобретенных через OTC-сделку. Средства поступили из кошелька высокой ценности, отправленного через промежуточный адрес, созданный три дня назад. Bybit оценил, что в последние сутки они приобрели около 212,101 ETH через OTC-сделки, что отражает новое пониженное ценовое предложение.

Последнее падение ETH до $2,370.28 сделало кредит Bybit значительно дешевле и позволило покрыть его намного быстрее. Быстрое распродажа активов привела к пиковым объемам на Bybit. Биржа также стала лидером среди новых ликвидаций.

Ликвидации на Bybit не напрямую приводят к притоку средств. Более 45% всех ликвидаций за прошедший день произошли на Bybit. За последние 24 часа было ликвидировано более $675 миллионов на Bybit, что затронуло 94.42% длинных позиций. Текущий уровень ликвидаций необычен для Bybit и обычно затрагивает Binance больше всего, что вызывает больше подозрений о манипуляциях на рынке.

Bybit увеличил свои объемы и влияние за последние недели, заняв место среди бирж высшего уровня незадолго до своего взлома на $1.5 миллиарда. Ликвидации на Bybit возглавили процесс, даже превзойдя активность на маржинальном рынке Binance.

Накопленные длинные позиции действительно были под атакой, но возможность продажи больших объемов ETH вызвало подозрения, что биржи координируют свои действия, чтобы опустить рынок и устранить все плечи. В конечном счете, решение о том, чтобы удерживать маржинальные позиции, принадлежит трейдерам, которые рискнули, что киты могут продать и обрушить рынок.

Во время ликвидации средства выплачиваются трейдерам, которые заняли противоположную позицию, и для покрытия требований биржи, если позиции все еще открыты. Bybit может все еще удерживать часть ликвидированных средств в своем страховом фонде.

На данный момент сложно оценить точную долю Bybit. Неизвестно, торгует ли сама биржа против других пользователей. Окончательные средства, доступные Bybit, также будут зависеть от плеча позиций и минимальных средств, оставшихся на маржинальных счетах. Некоторые биржи могут действовать как маркет-мейкеры и удерживать часть ликвидированных средств.