Ліквідації на крипторинку: трейдери втрачають мільярди, біржі заробляють на нестабільності

Криптовалютний ринок зіткнувся з хвилею ліквідацій цього лютого. Останній раунд ліквідацій вплинув на меншу кількість позицій у доларовому вираженні, але призвів до більшого зниження для Bitcoin (BTC) та інших провідних активів.

Трейдери зазнали ліквідацій на суму понад$809M, вражаючи як короткі, так і довгі позиції. Останнє ліквідаційне подія примусила Bitcoin (BTC) впасти нижче свого діапазону, досягнувши рівня$88,000. Нові дані свідчать, що ліквідації продовжуються, досягаючи$1.48B за 24 години.

Для бірж будь-які умови на ринку можуть призводити до заробітку у вигляді зборів і інших джерел доходу, пов`язаних з торгівлею з використанням кредитного плеча. Саме ліквідні позиції рухали ринок, оскільки трейдери вносили рекордну ліквідність у стейблкоїни.

Одним із способів, яким біржі виграють від нестабільності, є фінансові збори, які накопичуються під час утримання позиції. Один з великих гравців на Hyperliquid накопичив понад$2.16M, щоб уникнути ліквідації та зберегти свою позицію.

Ліквідації, збільшені обсяги торгівлі та додаткові збори підвищують доходи бірж, навіть коли криптоактиви демонструють падіння. Останній обвал для BTC та Ethereum (ETH) також стався після дня збільшених трансакцій з бірж до маркет-мейкерів.

Біржі мають різні графіки зборів за ліквідацію. Binance стягує2% збору за ліквідацію та3% для професійних трейдерів.

Після останніх ліквідацій BTC має надзвичайно малі довгі позиції, на рівні$86,000. Ліквідність тепер зосередилася на коротких позиціях до$99,700, що дозволяє припустити, що відновлення ринку може відбутися з метою оскарження найбільш ліквідних рівнів. Перше велике скупчення ліквідності знаходиться на позначці$92,000, що може свідчити про можливий рух ціни BTC в тому напрямку.

Останній обвал ринку ETH значно полегшив Bybit покриття своїх кредитів. Біржа мала надлишкову ліквідність для деяких стейблкоїнів, але їй бракувало необхідного ETH для повернення в такому ж вигляді. Спочатку Bybit було важко знайти ETH, а актив торгувався вище$2,700.

Протягом останніх 24 годин Bybit використовував декілька шляхів, щоб придбати більше ETH. Остання покупка склала ще36,893 ETH, отриманих через угоду OTC. Кошти надійшли з високовартісного гаманця, відправленого через проміжну адресу, створену три дні тому. Bybit придбав приблизно212,101 ETH через угоди OTC за останній день, що відображає нову знижену ціну.

Останнє зниження ETH до$2,370.28 означало, що кредит Bybit тепер став значно дешевшим і був покритий набагато швидше. Швидке розгортання активів призвело до пік обсягів на Bybit. Біржа також стала лідером нових ліквідацій.

Ліквідації на Bybit не призводять безпосередньо до надходження коштів. Більше45% всіх ліквідацій за попередній день сталося на Bybit. За останні 24 години було ліквідовано понад$675M на Bybit, що торкнулося94.42% довгих позицій. Поточний рівень ліквідацій є незвичним для Bybit та зазвичай найбільше впливає на Binance, що викликало більше підозр у маніпуляціях з ринком.

Bybit збільшив свої обсяги та вплив за останні тижні, вийшовши на один рівень із біржами вищого класу перед своїм злом на$1.5B. Ліквідації на Bybit стали провідними, навіть перевищуючи активність на кредитному ринку Binance.

Накопичені довгі позиції дійсно підлягали атаці, але можливість продажу великих обсягів ETH викликала підозри, що біржі координують свої дії для зниження ринку та ліквідації всіх позик. Врешті-решт рішення утримувати ліквідні позиції належить трейдерам, які приймають ризик, що великі гравці можуть продати та знизити ринок.

Під час ліквідаційної події кошти виплачуються трейдерам, які зайняли протилежну позицію, і для покриття позовів біржі, якщо позиції все ще відкриті. Bybit може ще утримувати частину ліквідованих коштів у своєму страховому фонді.

На даний момент важко оцінити точну частку Bybit. Невідомо, чи сама біржа торгує проти інших користувачів. Остаточні доступні кошти для Bybit також залежать від кредитного плеча позицій і мінімальних залишків на маржинальних рахунках. Деякі біржі можуть діяти як маркет-мейкери та утримувати частину ліквідованих коштів.