Падение курса биткойна: негативные тенденции и снижение интереса со стороны инвесторов

Аналитики предупреждают о падении курса биткойна (BTC), ссылаясь на устойчивое негативное состояние роста. Движения цен биткойна отражали период консолидации перед снижением ниже $90,000, после того как BTC не удалось преодолеть свой исторический максимум в феврале. Согласно последнему отчету `Bitfinex Alpha`, макроэкономическая неопределенность усугубляет эту ситуацию.

На протяжении последней недели биткойн колебался в диапазоне 6.5%, достигнув максимума в $99,574 21 февраля, прежде чем закрыться на уровне $96,346. С тех пор он упал еще на 7.5% до $88,600 на момент публикации.

Два значительных события усугубили спад на рынке: взлом, затронувший криптобиржу Bybit, и резкое падение после истечения опционов S&P 500. Последнее привело к падению на 4.7%, временно снизив цену биткойна ниже $95,000, прежде чем он восстановился.

На 22 февраля биткойн снизился на 5.9% по сравнению с недавним пиком и теперь находится на 19% ниже, несмотря на рост на 48.4% в ноябре 2024 года. Эфириум (ETH) и Солана (SOL), которые также показали значительный рост в конце 2024 года, снизились на 16.9% и 33.1% соответственно.

Мемкоины, которые обычно испытывают сильную волатильность, упали на 37.4% после того, как в декабре 2024 года зафиксировали рост на 90.2%. С тех пор они упали в среднем на 12% за последние 12 часов.

Сокращение не ограничивается цифровыми активами. Более широкий финансовый рынок также испытывает трудности, особенно индекс S&P 500, который не смог удержать rally выше уровня 6000 и теперь находится на 5950 в предрыночной сессии.

Снижение акций на 2.1% 21 февраля отражало вниз давление на рисковые активы, включая криптовалюту. 24 февраля снижение продолжилось. Корреляция между криптоактивами и традиционными рынками остается определяющим фактором, инвесторы реагируют на более широкие макроэкономические сигналы.

Институциональный спрос и потоки ETF

Биржевые фонды биткойнов (ETF) заметно замедлили приток средств, что указывает на уменьшение интереса со стороны институтов. Закупки биткойн ETF в США снизились с ежедневных приобретений 4,000–5,000 BTC в ноябре до менее 1,000 BTC в сутки на прошлой неделе.

Кроме того, отток средств из ETF достиг максимума в $360 миллионов 20 февраля, что отражает снижение бычьего настроения.

Тем не менее, покупательская активность показала устойчивость на более низких ценовых уровнях, при этом биткойн ETF заняли более 8% от глобального объема спотовой торговли 21 февраля.

Однако участие эфириум ETF остается слабым, чистые потоки находятся около нуля в ряде фондов. Сдержанный спрос со стороны институциональных инвесторов указывает на нерешительность в отношении криптоэкспозиции в текущих рыночных условиях.

Более широкое сокращение капиталовложений явно заметно на рынке бессрочных фьючерсов, где открытый интерес (OI) по основным активам значительно снизился. За 30 дней OI биткойна уменьшился на 11.1%, в то время как эфириум и Солана показали снижение на 23.8% и 6.2% соответственно.

Мемкоины испытали самое резкое падение, с сокращением OI на 52.1%, подчеркивая их зависимость от спекулятивной торговли.

Снижение заемных позиций указывает на то, что трейдеры уменьшают свою экспозицию на фоне ослабления импульса и увеличенной неопределенности.

В отчете отмечается, что наибольшее сокращение в OI наблюдается в активах с высокой волатильностью, что подчеркивает рискованное настроение среди участников рынка.

Потенциал дальнейшего снижения и негативные настроения

Перед вчерашним падением Хулио Морено, глава исследований в CryptoQuant, отметил данные on-chain, указывающие на то, что спрос на биткойн находится в негативной зоне роста. Это первый случай, когда BTC попадает в эту область с сентября.

Это условие усложняет возможность роста BTC, увеличивая риски более глубокого коррекционного движения, которое начинает проявляться.

Кроме того, это усилило негативные настроения среди инвесторов. Как сообщило Milk Road в X, хотя на момент публикации биткойн отстает на 14% от своего предыдущего исторического максимума в $109,354, настроение на крипторынке отражает уровни, наблюдаемые в августе 2024 года.

В тот месяц биткойн стоил около $55,000 и сильно упал после инцидента с японской валютной арбитражной сделкой.