Біткоїн: Аналіз консолидації та негативний настрій інвесторів перед можливим падінням нижче $90,000

Аналіз цінових рухівБіткоїна (BTC) свідчить про період консолидації перед спадом нижче $90,000, оскільки BTC не зміг подолати свій історичний максимум у лютому. За даними останнього звіту `Bitfinex Alpha`, макроекономічна невизначеність погіршує цю ситуацію.

За останній тижденьБіткоїн коливався в межах 6.5%, досягнувши піку в $99,574 21 лютого, перш ніж закритися на рівні $96,346. Відтоді він впав ще на 7.5% до $88,600 на момент публікації.

Два значні події ускладнили ситуацію на ринку:злом, що торкнувся криптобіржі Bybit, і різке зниження після експірації опціонів S&P 500. Останнє призвело до зниження на 4.7%, що тимчасово знизило Біткоїн нижче $95,000, перш ніж він відновився.

Станом на 22 лютого, Біткоїн знизився на 5.9% від недавнього піку та тепер знаходиться на 19% нижче, незважаючи на підйом на 48.4% у листопаді 2024 року.Ефір (ETH) іСолана (SOL), які також зазнали значних здобутків наприкінці 2024 року, знизилися на 16.9% і 33.1% відповідно.

Мемкоїни, які зазвичай відзначаються надмірною волатильністю, знизилися на 37.4% після того, як зафіксували підйом на 90.2% у грудні 2024 року. Вони впали в середньому на 12% за останні 12 годин.

Спад не є ізольованим лише для цифрових активів. Ширший фінансовий ринок також стикається з труднощами, зокрема S&P 500, який не зміг підтримати ріст вище рівня 6,000 і тепер знаходиться на рівні 5950 в передторговому режимі.

Зниження акцій на 2.1% 21 лютого відображало тиску на ризикові активи, включаючи криптовалюти. 24 лютого він впав ще більше. Кореляція між криптою та традиційними ринками залишається визначальним чинником, оскільки інвестори реагують на ширші макроекономічні сигнали.

Попит з боку інститутів та потоки ETF

• Біткоїн ETF спостерігають помітне уповільнення притоку капіталу, що свідчить про знижений інтерес з боку інституціональних інвесторів. Придбання Біткоїн ETF у США впало з щоденних показників 4,000–5,000 BTC у листопаді до менш ніж 1,000 BTC на день за минулий тиждень.
• Крім того, потоки з ETF досягли піку в $360 мільйонів 20 лютого, що відображає зниження бульбашкових настроїв.

Незважаючи на це, активність з покупки показала стійкість на нижніх рівнях цін, з ETF Біткоїна, які склали більше 8% світового обсягу спот-торгівлі 21 лютого.

Однак участь ETH в ETF залишається слабкою, з чистими потоками, що коливаються біля нуля в певних фондах. Помірний попит з боку інституційних інвесторів вказує на коливання щодо криптоекспозицій в поточному ринковому середовищі.

Ширше зменшення капітальних притоків очевидне в рамках ринку безстрокових ф`ючерсів, де відкритий інтерес (OI) по основних активів суттєво зменшився. Протягом 30 днів OI Біткоїна зменшився на 11.1%, тоді як Ефір і Солана зазнали зменшень на 23.8% і 6.2% відповідно.

Мемкоїни зазнали найзначнішого падіння, зі зменшенням OI на 52.1%, що підтверджує їхню залежність від спекулятивної торгівлі.

Спад у важелевих позиціях вказує на те, що трейдери зменшують свою експозицію на фоні послаблення імпульсу та зростаючої невизначеності.

У звіті зазначено, що найзначніше скорочення в OI спостерігається у активів з вищою волатильністю, що підкріплює обережне ставлення учасників ринку.

Потенціал подальшого зниження та негативний настрій

Перед учорашнім спадом,Хуліо Морено, керівник досліджень у CryptoQuant, підкреслив наявність даних на блокчейні, що вказують на те, що попит на Біткоїн знаходиться в зоні негативного зростання. Це вперше, коли BTC потрапив у цю зону з вересня.

Цей стан ускладнює для BTC організувати ріст, збільшуючи ризики значнішої корекції, що починає відбуватися.

Крім того, це підвищило негативний настрій серед інвесторів. Як зазначив Milk Road у своїй публікації в X, хоча Біткоїн на 14% менше свого попереднього історичного максимуму на $109,354 на момент публікації, крипторинковий настрій відображає рівні, які були зафіксовані в серпні 2024 року.

У тому місяці Біткоїн коштував близько $55,000 і зазнав масового падіння після інциденту з торгівлею японською ієною.