Венчурный капитал в криптовалюте: основные тенденции и перспективы в 2024 году

«Ребаунд» в венчурном капитале криптовалют указывает на акцент на «установленные» команды: PitchBook

Расходы венчурного капитала в криптовалюте продолжали оставаться на нижнем уровне в конце 2024 года, как показал новый отчет PitchBook.

Разберем по цифрам: стоимость сделок увеличилась до 2,4 миллиарда долларов в последнем квартале 2024 года — на 13,6% больше по сравнению с третьим кварталом, но количество сделок сократилось с 411 до 351.

Взгляд на направление капитала

«Хотя восстановление финансирования указывает на то, что инвесторы по-прежнему готовы поддерживать установленные команды и отличающиеся технологии, продолжающееся снижение числа сделок подчеркивает растущую избирательность инвесторов — динамика, которая впервые стала очевидной в третьем квартале», — написал Роберт Ле из PitchBook.

Если вы оптимист, ищущий положительные моменты, это может означать, что мы наблюдаем концентрацию в меньшем количестве проектов, которые демонстрируют большую перспективу. Если вы пессимист, то данные подкрепляют нарратив о том, что мы все еще не вернулись к уровням до криптозимы.

Если посмотреть на 2023 и 2024 годы, данные не так уж сильно отличаются.

В прошлом году расходы венчурного капитала в криптовалюте достигли 10 миллиардов долларов по 1940 сделкам. В 2023 году инвесторы вложили 10,3 миллиарда долларов через 1936 сделок.

Однако значения продолжали расти в 2024 году — еще один аргумент для оптимистов.

Все еще далеко от уровней 2021 и 2022 годов

Давайте разберем еще немного: медианная сумма инвестиций на стадии формирования увеличилась на 20% до 3 миллионов долларов в прошлом году с 2,5 миллиона долларов. Также наблюдается увеличение финансирования на ранних стадиях, которое возросло на 26% до 4,8 миллиона долларов.

На более поздней стадии, однако, произошло небольшое снижение с 6,4 миллиона долларов до 6,3 миллиона долларов, что указывает на то, что «основатели более зрелых компаний привлекают меньшие, но стратегически ориентированные раунды, а не стремятся к большим суммам, как в предыдущих циклах», — написал Ле.

Мы можем интерпретировать данные так, как нам угодно. Но нет никаких сомнений в том, что есть как положительные, так и отрицательные моменты. Не стоит удивляться, что расходы венчурного капитала в криптовалюте не достигли уровней 2021 года, и не ожидайте, что такое возвращение произойдет за ночь.

С другой стороны, данные, возможно, показывают некоторую зрелость в области венчурного капитала криптовалют.

Это может стать приятным небольшим перерывом от нарратива о тюрьме.