Хеджирование с помощью XRPL AMM: как держатели XRP могут минимизировать риски торговли и инвестиций

Вот как держатели XRP могут использовать XRPL AMM в качестве стратегии хеджирования. По словам основателя Anodos Паноса Мекраса, XRPL AMM может предложить способ для сторонников XRP минимизировать свои торговые и инвестиционные риски.

После введения функции автоматизированного маркет-мейкера (AMM) на XRP Ledger почти год назад основное внимание уделялось тому, как это может помочь увеличить ликвидность для DeFi, а также позволить пользователям, выбравшим предоставление ликвидности, зарабатывать на сборах.

Тем не менее, недавно известный член сообщества XRP выделил вероятную незамеченную потенциальную выгоду от этой новой функции после внедрения поправки AMM clawback. Поправка позволила включать регулируемые стейблкоины с функцией возврата средств в ликвидные пулы XRPL. Хеджирование?

XRPL AMM может предложить способ для членов сообщества XRP хеджировать свои торговые и инвестиционные ставки, согласно Паносу Мекрасу, соучредителю программного обеспечения Anodos, ориентированного на XRPL.

Финансовый эксперт изложил свою точку зрения в недавнем посте в X, основываясь на концепции временных убытков. Как использовать AMM XRPL в качестве стратегии хеджирования:

• Предоставление ликвидности для пары XRP/стейблкоин дает вам меньшее воздействие на рост XRP, но также меньшее воздействие на падение XRP.
• Потенциальный риск предоставления ликвидности на AMM — это временные убытки. Но это не обязательно так...

— Панос 🔼{X} (@panosmek) 30 января 2025

Временные убытки — это один из самых обсуждаемых рисков, связанных с предоставлением ликвидности на AMM. Это временная потеря, которая возникает, когда пул становится несбалансированным из-за колебаний цен токенов в пуле. Когда пул несбалансирован, стоимость токенов внутри пула больше не равна стоимости, которую можно вывести.

Считается временной, так как убыток может быть восстановлен, если цена вернется к исходной. Вот почему многие часто рекомендуют, чтобы поставщики ликвидности предоставляли только активы, по которым они хотят получать комиссии, а не активы, которые они хотят держать, поскольку колебания цен характерны для криптовалют.

Тем не менее, Мекрас из Anodos предложил, что поставщики ликвидности могли бы использовать это воспринимаемое риск как часть сложной инвестиционной стратегии, используя токеновые/стейблкоиновые пулы. Сообщество XRPL недавно сделало поддержку такого типа ликвидного пула возможной с помощью поправки AMM clawback, которая позволила включение регулируемых стейблкоинов с функциями возврата средств, таких как RLUSD, в XRPL AMM.

Используя пару XRP/RLUSD в качестве примера, Мекрас подчеркнул, что пул предлагает ограниченное воздействие на рост XRP, но также ограниченное воздействие на его падение.

В частности, если цена XRP поднимается, поставщики ликвидности смогут вывести меньше XRP, но больше RLUSD по сравнению с депозитом. В то же время, если цена XRP упадет, они смогут получить больше XRP и меньше RLUSD. Таким образом, поставщики ликвидности могут получить выгоду в любом случае.

Эта ценность может быть использована для покрытия убытков от торговых позиций или инвестиционных вложений, предполагает Мекрас.

Увеличение принятия RLUSD AMM

На фоне выгод от ликвидности, пассивного дохода и хеджирования, которые предлагают токеновые/стейблкоиновые пары AMM, RLUSD быстро завоевывает популярность в XRPL AMM.

За пять дней с момента запуска поправки AMM clawback было запущено как минимум 68 ликвидных пулов на основе RLUSD, согласно данным xrpmarket.

Самый популярный пул, XRP/RLUSD, уже привлек более 1,4 миллиона долларов ликвидности, с более чем 280 500 XRP на сумму около 717 000 долларов до почти 719 000 RLUSD, стоимостью примерно 713 000 долларов.