Технологические гиганты против DeepSeek: восстановление индекса S&P 500 и растущие риски в секторе ИИ

Технологические гиганты восстанавливаются после потрясений в области ИИ, индекс S&P 500 приближается к рекорду.

Б крупнейшие технологические компании США столкнулись с огромными проблемами из-за китайского ИИ, DeepSeek. Несмотря на то, что стартапы в области ИИ вызвали шоковые волны благодаря своей низкой стоимости и эффективности, крупнейшие технологические компании увеличили свои усилия и оправдали ожидания. Это подтверждается их рыночной капитализацией, что вывело индекс S&P 500 на новые высоты.

Apple Inc. и Meta Platforms Inc. были среди компаний, которые на этой неделе опубликовали результаты, что способствовало росту индекса S&P 500.

Так называемая `Великолепная семерка` – Microsoft Corp., Amazon.com Inc., Alphabet Inc. и Tesla Inc. – в основном потерпела падение, но среди крупных компаний они пользовались сильным интересом со стороны акционеров.

Великолепная семерка стала основным двигателем роста индекса S&P 500 за последние два года, хотя рост прибыли замедлился, а акции стали дорогими. Таким образом, инвесторы обратили внимание на остальные 493 компании в индексе и ожидают их лучшего выступления. Пока что, в ходе сезона отчетности и для технологических гигантов, и для общего рынка, результаты в основном были положительными.

По словам Адама Сархана, генерального директора 50 Park Investments, оптимизм по поводу прибыли `был зашкаливающим, как и сам рынок. В большинстве случаев показатели выше. Основные параметры остаются на месте.`

Производительность сектора технологий остается сильной, при этом ожидается, что рост прибыли для группы крупнейших технологических компаний составит 26% в четвертом квартале, что выше ранее прогнозируемых 22% в начале недели.

Однако это означает, что темпы роста замедляются в четвертый подряд квартал, но все еще значительно превышают 10%-й прогноз для более широкого индекса S&P 500.

Генеральный директор Meta Марк Цукерберг успокоил инвесторов по поводу стратегии компании в области ИИ и даже обсудил, как не тратить деньги на инфраструктуру ИИ. Этот оптимизм отразился на акции Meta, которая на этой неделе выросла на 6,4%, продлив свою серию ежедневных побед до 10, что является самым длинным периодом за почти десять лет.

Но не все новости были положительными. Акции Microsoft упали на 6,5% после того, как рост бизнеса облачных вычислений оказался ниже ожиданий. Компания сталкивается с проблемами масштабирования своей инфраструктуры ИИ, чтобы удовлетворить спрос. Тем не менее, руководители Meta и Microsoft объявили, что будут продолжать инвестировать в ИИ в будущем.

Тем временем, вызов со стороны DeepSeek и некоторые разочаровывающие отчеты о доходах акций инфраструктуры ИИ вызвали небольшую паузу в секторе. Акции Nvidia Corp., ключевого игрока на рынке ИИ-инфраструктуры, упали на 16%, стерев более 500 миллиардов долларов с рыночной капитализации. Другие производители чипов, такие как Broadcom Inc. и Micron Technology Inc., также снизились.

Сархан отметил, что он продал некоторые акции инфраструктуры ИИ из-за растущих рисков, которые представляет DeepSeek. Он отметил, что это все еще спекуляция, но если крупные компании перестанут нуждаться в каждом высококлассном чипе, который могут достать.

По мнению Дэйва Мазза, генерального директора Roundhill Investments, появление DeepSeek, в сочетании с замедлением роста прибыли, создало дополнительное давление на технологических гигантов для демонстрации возвратов на инвестиции в ИИ в ближайшие месяцы. Особенно это актуально, учитывая их высокие оценки.

Теперь коэффициент цена-прибыль для Великолепной семерки составляет 31, что значительно выше 20 на конец 2022 года и существенно выше 22 раз для S&P 500.