Рынок биткойнов: анализ последнего падения и перспективы роста

Рынок после последнего падения BTC

Это отрывок из рассылки Forward Guidance. Чтобы читать полные выпуски, подписывайтесь.

Цена биткойна опустилась ниже шестизначной отметки впервые за неделю. Это повод для проверки ситуации на рынке.

Спустя несколько часов после падения ниже $98,000, BTC восстановился до ~$102,000 в понедельник утром. Актив торговался около $99,400 в 14:00 по восточному времени.

Цена колеблется, мы это знаем. Но понимание факторов, влияющих на это, может помочь новым и постоянным инвесторам лучше разобраться в этом растущем классе активов.

Главный инвестиционный директор Ledn Джон Гловер признал в пятницу, что исполнительный указ президента Дональда Трампа был достаточен, чтобы не допустить распродаж BTC на прошлой неделе после достижения исторического максимума около $109,000. Он также отметил, что на рынке много участников, желающих зафиксировать прибыль — или обменять свои BTC на другие активы, которые показали худшие результаты после победы Трампа на выборах.

Другим фактором является сильная корреляция между биткойном и акциями, о которой аналитики Bitfinex отметили, что она `остается одним из самых надежных рыночных динамиков`.

Они объяснили, что 30-дневная скользящая корреляция Пирсона между BTC, S&P 500 и Nasdaq достигла 0.7 — `подчеркивая тренд, который не просто совпадение, а указывает на то, как биткойн все больше рассматривается как актив с высоким риском`.

Таким образом, аналитики Bitfinex отмечают, что BTC `реагировал осторожно` после повышения процентной ставки Банком Японии на прошлой неделе и резко упал из-за `нервозности` из-за способности Китая производить более дешевые модели ИИ через стартап DeepSeek.

Имплицированная волатильность опционов на биткойн снизилась на 13% за последнюю неделю, добавили они, `что свидетельствует о том, что трейдеры не ожидают значительных ценовых колебаний`.

Тем не менее, вы уже читали о бычьих сигналах. Последний исполнительный указ по криптовалюте и окончание SAB 121, конечно — но также продолжающиеся институциональные инвестиции в биткойн ETF, приобретения BTC компаниями и т.д.

На этих двух пунктах продукты BTC на спотовом рынке в США почти достигли отметки чистого притока в $40 миллиардов на прошлой неделе после чуть более года на рынке.

MicroStrategy продолжает свои крупные покупки биткойнов (прокрутите немного вниз для получения дополнительной информации об этом), и больше компаний (таких как Critical Metals Corp., с планом купить $500 миллионов BTC) обдумывают и осуществляют аналогичные приобретения.

Дэвид Канеллис из Blockworks отметил, что сегодня отмечается 799-й день бычьего рынка, который — если история повторится — может продлиться около 1,000 дней.

Хотя коррекции нормальны в рамках бычьих рынков, Two Prime Digital Assets наблюдают, как более сложные участники рынка снимают волатильность с рынка через долгосрочные инвестиционные стратегии и стратегии производных инструментов — даже создали термин: `Тихий пут`.

`Короче говоря, новая группа заявителей, включая правительства и корпоративные балансы, готовы покупать на спаде, не позволяя себе испугаться`, — написала компания в X.

Гловер сказал в пятничном заявлении, что он все еще ожидает, что BTC будет торговаться на уровне $126,000 в течение следующих двух месяцев. Это может стать краткосрочным максимумом, так как `те, кто хочет зафиксировать прибыль, ведут борьбу с теми быками, которые опоздали на вечеринку`, добавил он.

Когда я продолжил разговор с Гловером в понедельник после последней коррекции, он сказал, что его мнение не изменилось.

Он сказал мне, что ожидает `много направленной волатильности`, пока мы слышим от различных уровней правительства (и центрального банка) о том, насколько немедленно (или нет) могут быть реализованы обещания Трампа.