Аналіз ринку після зниження вартості біткоїна: причини, кореляція та прогнози

Перевірка ринку після останнього зниження BTC

Це сегмент з інформаційного бюлетеня Forward Guidance. Щоб прочитати повні версії, підпишіться.

Ціна біткоїна знизилася нижче шести цифр вперше за тиждень. Це виглядає як хороший шанс перевірити ситуацію.

Через кілька годин після падіння нижче $98,000, BTC відновилася до ~$102,000 в понеділок вранці. Актив торгувався близько $99,400 о 14:00 за східним часом.

Ціна коливається, ми знаємо. Але виявлення факторів, які грають роль, може значно допомогти новим та постійним інвесторам краще зрозуміти цей зростаючий клас активів.

Головний інвестиційний директор Ledn Джон Гловер відзначив в п’ятницю, що указ президента Дональда Трампа був достатнім, аби запобігти продажу BTC минулого тижня після досягнення історичного максимуму близько $109,000. Однак він стверджує, що є багато учасників ринку, які хочуть отримати прибуток — або обміняти свої BTC на інші активи, які погано показували себе з моменту перемоги Трампа на виборах.

Ще один фактор, який варто врахувати, це сильна кореляція між біткоїном та фондовими паперами, яку, згідно з даними аналітиків Bitfinex, “залишається однією з найнадійніших ринкових динамік.”

Вони пояснили, що 30-денна ковзаюча кореляція Пірсона між BTC, S&P 500 та Nasdaq досягла 0.7 — “підкреслюючи тренд, який не є випадковим, а вказує на те, як біткоїн все більше розглядається як основний ризиковий актив.”

Отже, аналітики Bitfinex зазначають, що BTC “реагувала з обережністю” після підвищення процентної ставки Банком Японії минулого тижня і різко впала через “неспокій,” що виник з можливості Китаю виробляти дешевші моделі AI через стартап DeepSeek.

Імпліцитна волатильність біткоїн-опціонів знизилася на 13% за минулий тиждень, додали вони, “сказуючи, що трейдери не очікують підвищення цінових рухів.”

Проте ви вже читали про позитивні сигнали. Останній криптоуказ і закінчення SAB 121, звичайно, — але також постійні інституційні інвестиції в біткоїн ETF, компанії, які купують BTC тощо.

За цими двома пунктами, продукти BTC в США майже досягли позначки $40 мільярдів чистого припливу минулого тижня після трохи більше ніж року на ринку.

MicroStrategy продовжує свої великі покупки біткоїнів (прокрутіть трохи вниз для детальнішої інформації), і все більше компаній (як Critical Metals Corp., з планом купити $500 мільйонів BTC) розглядають і виконують подібні придбання.

Девід Канелліс з Blockworks зазначив, що сьогодні відзначається 799-й день ведмежого ринку, який — якщо історія повториться — може тривати близько 1,000 днів.

Хоча корекції є нормою в рамках ведмежих ринків, Two Prime Digital Assets помітили, що більш досвідчені учасники ринку зменшують волатильність завдяки стратегіям довгострокових інвестицій і деривативів — навіть вигадали термін: “Тихий пут.”

“Коротко кажучи, новий контингент учасників, включаючи держави та корпоративні баланси, готовий купувати на зниженні, не піддаючись паніці,” — писало підприємство в X.

Гловер в п’ятничній заяві сказав, що все ще очікує, що BTC буде торгуватися на рівні $126,000 протягом наступних двох місяців. Це може бути близький максимум, оскільки “ті, хто хоче зафіксувати прибуток, змагаються з тими бичками, які запізнилися на вечірку,” додав він.

Коли я в понеділок повернувся до Гловера після останньої корекції, він сказав, що його думки не змінилися.

Він сказав мені, що очікує “багато безцільної волатильності” поки ми чекаємо від різних рівнів уряду (і центрального банку) інформації про те, наскільки терміновими можуть бути обіцянки Трампа.