Рост институциональной торговли криптовалютами на OTC рынке: 240% в 2024 году и новые вызовы для криптоориентированных компаний

Компания Wintermute сообщила о росте институциональной криптоторговли через сделки на внебиржевом (OTC) рынке на 240% в 2024 году, согласно отчету от 17 января.

Традиционные финансовые учреждения сыграли ключевую роль в переосмыслении внебиржевой торговли в 2024 году. В отчете подчеркиваются улучшение регуляторной ясности и развитие политических рамок как факторы, способствующие росту доверия этих учреждений.

Среди значимых факторов, способствующих росту, выделяются одобрение Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) фондов, торгующих фьючерсами на биткойны, в январе 2024 года, а также избрание президента, выступающего в поддержку криптовалют в США, в ноябре.Предпочтение скрытным торговым операциям

Данные о объемах сделок Wintermute показали, что ритейл-брокеры также испытали рост на 549%, что указывает на более широкий интерес со стороны институциональных инвесторов.

Рост объемов торговли со стороны институциональных игроков можно объяснить их возрастающим спросом на внебиржевую ликвидность. Внебиржевой стол Wintermute зафиксировал увеличение объемов в 4.13 раза по сравнению с предыдущим годом, так как контрагенты стремились осуществлять крупные сделки, не оказывая значительного влияния на рынок.

Спрос соответствует предпочтению учреждений на эффективные, скрытные сделки, которые избегают капитальных неэффективностей, связанных с хранением активов на биржевых платформах. Это предпочтение привело к тому, что объемы Wintermute OTC достигли новых рекордов, превысив предыдущий недельный рекорд в $2 миллиарда в 2023 году с однодневным объемом в $2.24 миллиарда в ноябре 2024 года.

Фокус на мемекоинах и вызовах

Традиционные финансовые учреждения также изменили свой фокус в отношении предпочтительных активов. В то время как объемы торговли основными криптовалютами снизились на 3%, альтернативные сегменты, такие как `мемекоины` и `валютные сети`, набирали популярность.

Мемекоины продемонстрировали рост на 210%, составив 16.2% от общего объема торгов Wintermute OTC, по сравнению с 7.3% в 2023 году. Это отражает готовность институциональных инвесторов исследовать более рискованные активы для получения дополнительных доходов.

Отметим, что в отчете упоминается, что по мере того, как традиционные финансовые учреждения укрепили свои позиции на внебиржевом рынке, криптоориентированные компании столкнулись с нарастающим давлением.

Вход игроков с большими капиталами и возможностью масштабирования и конкурентного ценообразования создал давление на небольших конкурентов. Снижение доли рынка для криптоориентированных компаний указывает на усиливающуюся конкуренцию, когда учреждения используют свои ресурсы для доминирования в данной сфере.