Цифровые валюты центральных банков: мост между традиционными финансовыми системами и современными технологиями

Цифровые валюты центральных банков (CBDC) должны устранить разрыв между старыми и новыми финансовыми системами.

Концепция цифровой валюты центрального банка существует ещё до того, как криптовалютный рынок пережил последний спад. Однако она steadily превращается в актуальную тему, так как правительства осознают необходимость модернизации платёжных систем, одновременно решая множество экономических и технологических проблем. В настоящее время около 134 стран и валютных союзов изучают возможность использования CBDC, и три из них уже запустили свои цифровые валюты: Ямайка, Багамы и Нигерия.

Эти страны и валютные союзы преследуют разные, порой пересекающиеся, цели, стремясь исследовать возможность цифровизации своих денег, и могут не всегда действовать в интересах общественности.

С положительной стороны, многие правительства стремятся повысить финансовую доступность, обеспечив людям без банковских счетов доступный вариант цифровых платежей, а также упростить перевод средств, например, социальных выплат. Они делают это с надеждой снизить зависимость от банков в проведении транзакций, позволяя простым людям легко и доступно отправлять денежные переводы и упрощать международную торговлю.

Кроме того, изучение CBDC может улучшить экономическую прозрачность благодаря неизменяемости блокчейна, что будет способствовать борьбе с отмыванием денег, уклонением от уплаты налогов и другими финансовыми преступлениями. CBDC также поспособствуют дальнейшему развитию сектора финансовых технологий, обеспечивая экономику устойчивостью к будущим вызовам и поощряя инновации в финансах.

Эфиопия, вторая по величине страна в Африке и пятая по объему экономики, попала в заголовки новостей после одобрения обновленной монетарной политики Национальным банком Эфиопии, в которой, среди прочего, содержится план по внедрению CBDC. Экономисты считают, что этот шаг станет значительным толчком для повышения финансовой доступности и эффективного функционирования в стране, которая когда-то считалась развивающимся экономическим центром, но недавняя гражданская война нарушила этот импульс.

По мере восстановления страны после мирного соглашения 2022 года Национальный банк Эфиопии видит возможность либерализовать экономику и привлечь иностранные инвестиции. Эфиопия надеется реформировать свою экономику, и успех в значительной степени будет зависеть от того, как она реализует CBDC.

CBDC могут, безусловно, открыть экономические преимущества, которые помогут развивающимся и слаборазвнтым странам улучшить свое финансовое положение и занять более значимую роль на глобальной арене. Однако, независимо от того, предназначены ли конкретные CBDC для розничной торговли, оптовых сделок или являются гибридом, разработка этих цифровых валют может обеспечить правительствам больше контроля над финансовыми системами.

С точки зрения криптовалют, если принятие CBDC станет нормой, это может нарушить burgeoning пространстве децентрализованных финансов. Во-первых, CBDC могут угрожать выпущенным частным стейблкойнам, которые выполняют инфраструктурную роль, облегчающую деятельность DeFi.

Для стран, таких как Эфиопия, которые серьезно рассматривают вопрос выпуска CBDC, опыт Нигерии должен быть предостережением. Когда Центральный банк Нигерии выпустил eNaira, он использовал протокол Hyperledger Fabric с открытым исходным кодом, который является безопасным и может обрабатывать до 3000 транзакций в секунду. Тем не менее, Центральный банк никогда не связал eNaira с существующей или развивающейся финансовой инфраструктурой.

В конечном итоге Центральный банк Нигерии контролирует все узлы и блокирует доступ к данным блокчейна, что вызывает опасения по поводу централизованного авторитарного контроля. С момента своего запуска в конце 2021 года eNaira не была широко принята и воспринимается как неудача.

Если CBDC направлены на защиту национальных экономик от будущих угроз, они должны быть совместимыми со всеми цифровыми финансовыми системами, включая взаимодействие с публичными блокчейнами. В этом случае технические и регуляторные аспекты относительно просты для реализации; всё сводится к политике и видению финансовых решений.

Любая программа CBDC должна сотрудничать со всеми лицензированными банками страны, а также работать с поставщиками технологий финтеха и блокчейна, чтобы гарантировать, что CBDC совместимы с традиционными финансовыми системами, DeFi и другими цифровыми платёжными системами.

Kima, протокол взаимодействия, который объединяет криптовалюту и фиатные валюты, представляет собой пример технологической инфраструктуры, которая может помочь CBDC способствовать реальным экономическим достижениям. В прошлом году Kima участвовала в пилотном проекте, организованном Банком Израиля, чтобы оценить целесообразность внедрения CBDC. В рамках проекта Kima успешно продемонстрировала перевод токенизированной акции через цифровой шекель.

Демонстрируя полезность своего протокола, Kima создала демонстрационную торговую платформу для упрощения атомарного свопа токенизированной акции. Децентрализованный слой расчетов Kima выполнил транзакцию, связав покупателя, заинтересованного в покупке акций с использованием цифровых шекелей, с продавцом, который владел токенизированной акцией в криптокошельке. Продавец получил оплату непосредственно на свой банковский счет в виде обычных шекелей. Используя два API-вызова, Kima обеспечила безопасность и проверенность транзакции, так как она произошла мгновенно без каких-либо посредников или смарт-контрактов.

Этот процесс - соединение CBDC, токенизированного актива, цифрового кошелька и банковского счёта - именно то, что правительства должны представлять как цель любой инициативы CBDC. Если они намерены защитить свои экономики от будущих вызовов, правительства должны использовать CBDC для соединения старых финансовых систем с современными цифровыми финансовыми инструментами способом, который будет безопасным и доступным.