Топ-5 протоколов ре-стейкинга для инвестиций в 2025 году

Топ-5 протоколов ре-стейкинга, на которые стоит обратить внимание в 2025 году

Инновации в мире децентрализованных финансов развиваются с беспрецедентной скоростью, открывая новые способы для инвесторов максимизировать свою прибыль на цифровых активах. Одной из самых горячих тенденций, которые начали развиваться в 2024 году, стал ре-стейкинг, позволяющий пользователям DeFi использовать заложенные токены через различные протоколы и увеличивать свою прибыль без добавления нового капитала.

Ре-стейкинг — это стратегия использования заложенного капитала, который заблокирован в смарт-контрактах для обеспечения блокчейн-сетей. Блокчейны с доказательством доли (Proof-of-Stake), такие как Ethereum, защищаются своими пользователями, которые «заключают в стейк» корневой криптоактив сети в смарт-контрактах для верификации и подтверждения транзакций, получая вознаграждения за это. Однако, пока их активы находятся в стейке, они не могут использоваться для других целей.

С протоколами ре-стейкинга ситуация меняется, так как они предоставляют инвесторам «стейкованный токен» за каждую корневую монету, которую они ставят. Например, если кто-то ставит 1 ETH, он получает 1 новый токен stETH, который затем может быть использован с другими протоколами DeFi для получения дополнительного дохода.

Другими словами, ре-стейкинг позволяет инвесторам умножать свою прибыль от инвестиций в DeFi, максимизируя их потенциальный доход при обеспечении дополнительной безопасности сети.

Рассмотрим некоторые из ведущих протоколов ре-стейкинга, на которые стоит обратить внимание в 2025 году, и узнаем, чем они отличаются:

1. EigenLayer

Самый известный протокол ре-стейкинга, EigenLayer, имеет общий объём заблокированных средств более 15 миллиардов долларов, согласно DeFiLlama. Он построен на блокчейне Ethereum и предоставляет способ для инвесторов повысить криптографическую безопасность за счёт ре-стейкинга своих активов.

Ставя ETH через EigenLayer, пользователи получают токены stETH, которые могут быть добавлены в стейк для защиты децентрализованных приложений, построенных на базе Ethereum. EigenLayer достигает этого с помощью смарт-контрактов и предоставляет стейкерам возможность зарабатывать дополнительные вознаграждения, помимо базового дохода от стейкинга, одновременно обеспечивая безопасность так называемым «активно управляемым сервисам».

Через этот механизм EigenLayer позволяет децентрализованным приложениям защищать себя без необходимости накапливать свою собственную ликвидность, повышая капитальную эффективность для стейкеров Ethereum. Это новая концепция, которая решает проблему фрагментации безопасности, вызванную сотнями различных протоколов, все из которых конкурируют за один и тот же пул капитала для обеспечения своей безопасности. Вместо конкурирования они могут делиться этим капиталом.

EigenLayer, таким образом, предоставляет повышенную безопасность и гибкость для разработчиков децентрализованных приложений, а также повышенную капитальную эффективность для инвесторов. Полезные свойства, основанные на солидном фундаменте безопасности Ethereum, значительно увеличивают доверие пользователей к протоколам, которые либо построены на этой сети, либо интегрированы с ней.

Более того, разработчики получают свободу строить без каких-либо архитектурных ограничений, что позволяет сосредоточиться больше на инновациях, а не беспокоиться о безопасности. В качестве дополнительного преимущества, EigenLayer помогает снизить транзакционные сборы для децентов, размещенных на Ethereum Layer-2 через свой децентрализованный слой доступности данных, который также размещен на Ethereum.

Для инвесторов EigenLayer предоставляет привлекательные вознаграждения, но они всё же должны быть осведомлены о потенциальных рисках, связанных с ре-стейкингом, таких как сокращение и централизация.

1. Symbiotic

Отличаясь от других платформ ре-стейкинга своей гибкой и модульной подход, Symbiotic принял модель без разрешений и совместной безопасности, способную поддерживать любой токен, совместимый с ERC-20, что делает его привлекательным вариантом для децентов и проектов, ищущих универсальность стейкинга.

Symbiotic поддерживается Lido, крупнейшей платформой стандартного стейкинга Ethereum, что увеличивает доверие к ее предложениям, а ее финансовые спонсоры включают Paradigm и CyberFund. Также она высоко совместима и легко интегрируется с проектами DeFi на Ethereum, обеспечивая больше возможностей для настройки и стратегий накопления дохода для пользователей DeFi. На данный момент она собрала 2.16 миллиарда долларов в TVL.

Кроме того, Symbiotic создала инновационную систему хранилищ, которая действует как своего рода автоматический посредник, управляющий стратегиями делегирования пользователей.

Последним преимуществом Symbiotic является ее приверженность децентрализации и неизменности. Ее основные смарт-контракты не подлежат обновлению, аналогично подходу, которому следовала децентрализованная платформа обмена Uniswap. Это устраняет риски, связанные с внешним управлением и новыми уязвимостями.

1. SatLayer

Одним из самых новых участников рынка ре-стейкинга является SatLayer. Хотя она и нова в этой области, она выделяется тем, что сосредоточена не на Ethereum, а на самой ценной криптовалюте в мире — Bitcoin.

SatLayer — это первая специализированная платформа ре-стейкинга для держателей BTC. Ее смарт-контракты развернуты на Babylon Chain, сети Layer-2 для Bitcoin, и она позволяет держателям BTC ставить свои монеты для обеспечения так называемых «Сервисов, проверенных Bitcoin», которыми являются децентрализованные приложения и сети Proof-of-Stake, которые зависят от Bitcoin для своей безопасности.

Это интригующая концепция, поскольку BTC часто рассматривается как неактивный актив, так как его нельзя легко использовать в DeFi, что означает, что возможности для держателей Bitcoin генерировать доход ограничены.

SatLayer, таким образом, увеличивает полезность Bitcoin, позволяя инвесторам делать больше, чем просто «холдить» и надеяться на рост цен. С технической стороны, SatLayer вводит элемент сокращения для защиты от злонамеренной активности. Интересно, что гибкость этого механизма сокращения позволяет разработчикам, создающим проверки Bitcoin, перенаправлять сокращенные активы в свой протокол в качестве дохода или просто сжигать эти токены. Говорят, что это может помочь создать большие стимулы для поощрения ответственного поведения среди операторов узлов.

SatLayer поддерживается инвесторами, включая Castle Island Ventures, Hack VC и Franklin Templeton.

1. Etherfi

Будучи вторым по величине протоколом ре-стейкинга в индустрии, нельзя не упомянуть Etherfi, который в настоящее время обладает TVL в 8.23 миллиарда долларов. Как и EigenLayer, он использует безопасность сети Ethereum для поддержки других протоколов, но отличается своим подходом: пользователи ставят ETH, чтобы получить eETH, который может быть использован в десятках различных протоколов DeFi.

Как и EigenLayer, он позволяет инвесторам максимизировать свои вознаграждения от стейкинга. Кроме того, он также сотрудничает с EigenLayer, так что инвесторы могут использовать свои токены eETH для обеспечения AVS на базе Ethereum.

Протокол был запущен в марте 2024 года вместе с airdrop, и также позволяет пользователям зарабатывать бонусные очки, которые могут потенциально увеличить их вознаграждения в будущем.

Протокол получил 23 миллиона долларов в рамках раунда финансирования Series A, возглавляемого Bullish Capital и CoinFund, незадолго до своего запуска, и его TVL быстро вырос после этого объявления, увеличившись с всего 103 миллионов до 1.66 миллиарда к концу того месяца. В 2025 году, по мере растущей популярности ре-стейкинга, мы можем ожидать, что Etherfi заявит о себе как о ключевом игроке в продолжающейся инновации в области ре-стейкинга.

1. Solayer

Solayer — это первый протокол ре-стейкинга, родившийся в экосистеме блокчейна Solana. Solana считается самой быстрой мейнстримной блокчейн-системой, известной своей быстрой обработкой транзакций и низкими комиссиями, и она дала жизнь здоровой экосистеме DeFi-приложений.

С помощью Solayer инвесторы могут повторно использовать свои заложенные токены SOL через многие из этих DeFi-протоколов на Solana, чтобы максимизировать доход. Пользователи получают выгоду от высоких скоростей транзакций Solana, что означает почти нулевую задержку при отправке средств в DeFi-протокол или при их выводе, а также ее ультранизкие комиссии на транзакции.

Solayer использует принципы PoS Solana для расширения безопасности Solana на другие децентрализованные приложения и системы, при этом пользователи участвуют в децентрализованной сети валидаторов, тем самым внося вклад в более широкую экосистему Solana. В то время как ее соседи из Ethereum ориентированы на неосновные системы, такие как кросс-чейн мосты и оракулы, Solayer начинает с родных dApps для Solana. Учитывая это, Solayer также планирует создать единый слой ликвидности для всех своих делегатов с помощью токена sSOL, который имеет применение в качестве обеспечения и спот-торговли.

Платформа была запущена в начале этого года и сейчас имеет TVL в 315.5 миллиона долларов, что делает ее 12-м по величине протоколом в экосистеме Solana.

Рост ре-стейкинга

Индустрия ре-стейкинга быстро растет и, похоже, непрекращается, по мере того как мы приближаемся к 2025 году. Инвесторы продолжают вливать средства в протоколы ре-стейкинга, и ожидается, что они окажут драматическое влияние на индустрию DeFi, повышая ликвидность и доходность, чтобы привлечь больше индивидуальных и институциональных инвесторов.

Позволяя инвесторам увеличивать свои доходы без дополнительного капитала, ре-стейкинг предоставляет заманчивую возможность для опытных инвесторов DeFi аккумулировать свою прибыль. Это быстро превращается в магнит для криптоинвесторов, и это приносит пользу экосистемам блокчейнов в целом, повышая безопасность более мелких протоколов, которые struggled to secure themselves alone.

В целом, ре-стейкинг предоставляет сильные стимулы для инвесторов DeFi, повышая здоровье блокчейнов, и это выигрышная комбинация, которая готова спровоцировать ещё больший рост в 2025 году. Независимо от того, являетесь ли вы поклонником Ethereum, Bitcoin или Solana, ре-стейкинг прокладывает путь к более эффективным и разнообразным вознаграждениям.