Азиатские инвесторы в 2025 году: доллар, криптовалюта и хаос политики Трампа

Что на уме у азиатских инвесторов по мере приближения 2025 года? - Доллар, криптовалюта и Дональд Трамп.

Азиатские инвесторы с нетерпением смотрят в 2025 год, сосредоточив внимание на трех основных темах: неупреваемая сила доллара США, неостановимый рост криптовалюты и хаотичная торговая политика Дональда Трампа.

От брокеров Уолл-стрит до региональных управляющих фондами - все стремятся пересмотреть свои портфели, чтобы подготовиться к тому, что, судя по всему, станет годом американских горок для Азии.

Глобальные фонды действуют разумно, сочетая традиционные стратегии с новыми экономическими реалиями. Цель? Защитить азиатские активы от последствий непредсказуемой политики Америки.

Долларовые долговые обязательства стали настоящим любимцем момента, обеспечивая стабильную прибыль, несмотря на агрессивный рост доллара в 2024 году. Между тем, золото продолжает оставаться модным, сохраняя свою репутацию надежного укрытия для нервозных инвесторов.

Китай: Ставки на стимулирование экономики и поле боя в виде тарифов

Китай бросает деньги на свои экономические проблемы, и инвесторы обращают на это внимание. Высшие чины Пекина пообещали еще больше стимулировать финансовую систему, увеличивая государственные расходы, чтобы противостоять последствиям надвигающихся тарифов США.

На Центральной экономической рабочей конференции были установлены приоритеты, и Политбюро быстро приняло решение о увеличении потребления как защите от рисков экспорта.

Для инвесторов план действий ясен. Fidelity рекомендует ставить на китайские акции, которые больше связаны с внутренней политикой, а не с рисками экспорта.

Стратеги UBS делают ставку на акции банков. Почему? Они очень дешевые и приносят стабильные дивиденды, что делает их редким укрытием в бурной макроэкономической среде.

Но дело не только в акциях. Долги снова становятся в центре внимания. Morgan Stanley заинтересованы в свопах долговых обязательств Китая, чтобы избежать валютных рисков, в то время как Goldman Sachs считает, что среднесрочные суверенные облигации будут востребованы.

Эти выборы отражают ожидания, что стимулирование Китая может переполнить рынок долгосрочными обязательствами, создавая возможности в середине кривой.

Индия: Смена в производстве и сильные ростовые настроения

Пока Китай борется с замедлением роста, Индия становится альтернативным центром производства. С ее экономикой, в основном защищенной от глобальных рисков, внутренний рынок Индии выглядит лучше, чем когда-либо.

Аналитики Eastspring Investments делают акцент на акциях крупных компаний, особенно в здравоохранении, телекоммуникациях и финансах. Но они не игнорируют риски. Высокая оценка компаний и недавнее замедление прибыли бросают тень на оптимизм.

Местные облигации здесь золотой ребенок благодаря низкому уровню внешнего долга и включению Индии в глобальные индексы облигаций.

Но настоящий выигрыш заключается в долгосрочных перспективах. Рост урбанизации, продолжающиеся реформы и изменения в цепочках поставок способствуют оптимизму. Демография Индии и стабильный рост помогают, несмотря на краткосрочные трудности.

Электрический рост криптовалюты

Теперь давайте поговорим о криптовалюте, настоящем диком козыре в игре Азии на 2025 год. Центральная и Южная Азия, вместе с Океанией, стали мировыми лидерами по принятию криптовалют как раз тогда, когда биткойн впервые преодолел отметку в $100,000.

Семь из двадцати лучших стран по активности в централизованной и децентрализованной финансах находятся в этом уголке мира. Индонезия ведет здесь. С января по октябрь этого года ей удалось осуществить криптотранзакции на сумму $30 миллиардов. Это ошеломляющее увеличение на 350% по сравнению с тем же периодом в 2023 году.

Однако речь идет не только о розничных трейдерах. Институциональное принятие криптовалюты также набирает популярность, и банк ZA в Гонконге теперь предлагает прямую торговлю криптовалютой для розничных клиентов. Тем временем японская компания AEON внедряет системы крипто-QR-платежей на блокчейне Binance BNB.

Юго-Восточная Азия: Тихая силушка

Тем временем Юго-Восточная Азия тихо украдет шоу благодаря своему производственному буму и стабильным экономикам. Индонезия здесь - яркий пример, обладая сильным внутренним рынком, устойчивым сектором товаров и центральным банком, сосредоточенным на стабильности валюты.

Суверенные облигации, особенно долларовые, привлекают внимание крупных игроков, таких как Amundi и Fidelity.

Вьетнам не отстает. Он занимает свою нишу как мировой экспортный лидер, и потенциальное включение в индекс развивающихся рынков FTSE заставляет инвесторов насторожиться.

Это регион, где умные деньги видят долгосрочный рост, даже несмотря на угрозы глобальных неблагоприятных факторов, которые могут нарушить цепочки поставок.

Облигации с высоким доходом становятся привлекательными для инвесторов, готовых рисковать.

Рынки, такие как Шри-Ланка и Пакистан, привлекают внимание благодаря своей защищенности от торговых войн.

UBS Asset Management утверждает, что ключом является нахождение кредитов, которые избегают заголовков о тарифах, что делает пограничные рынки неожиданным убежищем.

Доллар и йена: Битва валют

Давайте вернемся к доллару, постоянной головной боли Азии. Пятый год подряд доллар доминирует над региональными валютами, отнимая три процентных пункта от доходности облигаций в местной валюте в 2024 году.

Различия между Bank of Japan и другими центральными банками G-10 сделали йену привлекательной для анализа на 2025 год. Управляющие портфелями, такие как Кэрол Лай из Brandywine Global, делают крупные ставки на эти различия, видя в этом хеджирование против волатильности, вызванной Трампом.

Для других региональных валют ситуация выглядит мрачной. С ограниченными возможностями для дальнейшего снижения ставок центральные банки в Азии оказались в тупике. Это проблема без простого решения, и инвесторы готовятся к дальнейшим неприятностям, поскольку доллар не собирается сдаваться.

Система по шагам для запуска вашей карьеры в Web3 и получения высокооплачиваемых крипторабот за 90 дней.