Биткойн достигает зрелости: снижение волатильности и меньшие просадки сигнализируют о стабильности актива

Биткойн демонстрирует признаки зрелости с уменьшенной волатильностью и меньшими просадками. Недавний анализ, проведенный поставщиком ончейн-данных Glassnode, показывает, что текущий цикл рынка Биткойна переживает значительно более низкие средние доходности по сравнению с предыдущими циклами.

Производительность Биткойна в текущем цикле, который начался после достижения дна в ноябре 2022 года, показывает заметные изменения в доходности инвестиций (ROI) и рыночной волатильности, согласно данным, предоставленным аналитической компанией.

Данные сравнивают текущий цикл с предыдущими двумя бычьими рынками, подчеркивая переход в поведении Биткойна по мере того, как он созревает в более крупный и стабильный класс активов.

Биткойн показывает наименьший ROI

Например, с момента дна Биткойна в 2015 году до конца цикла в 2018 году, он зарегистрировал рост на 5.90X (590%) в течение того бычьего сезона.

Последующий цикл, с 2018 по 2022 год, продемонстрировал еще более впечатляющие результаты, когда Биткойн зарегистрировал рост на 10.47X (1,047%) от минимумов до максимумов.

В контексте текущего цикла, где Биткойн достиг дна на уровне около $15K в конце 2022 года, он на данный момент зарегистрировал 598% роста цены, основываясь на своем недавнем историческом максимуме в $104K.

По данным Glassnode, этот цикл на 26.94% ниже среднего роста последних двух циклов.

Волатильность Биткойна уменьшается

Тем временем, относительно рыночной волатильности, текущий цикл также выделяется своей относительной стабильностью. При сравнении просадок или падений цен с пиков до низов волатильность Биткойна значительно снизилась.

Например, средняя просадка в текущем цикле составляет -7.68%, что значительно ниже средней -16.24% по всем циклам.

Таким образом, максимальная просадка составила -26.25% с 2022 года, по сравнению с драматической просадкой в -71.15% во время цикла 2011-2013 годов.

Это обозначает наименьшую волатильность Биткойна на сегодняшний день, что свидетельствует о том, что рынок становится более устойчивым и менее подверженным резким колебаниям цен.

Биткойн рассматривается как более стабильный и институционализированный класс активов

Согласно данным Glassnode, комбинация низкого ROI и меньших просадок указывает на постепенную трансформацию Биткойна в более стабильный и институционализированный актив.

Эти показатели свидетельствуют о том, что Биткойн больше не так волатилен, как прежде, что является ключевым фактором для привлечения традиционных инвесторов и институциональных игроков, которые требуют большей стабильности.

Низкий ROI и меньшие просадки подчеркивают эволюцию Биткойна в более крупный и стабильный класс активов. В итоге: текущий цикл показывает устойчивость BTC на фоне все более институционализированного рынка.

По сути, анализ Glassnode подчеркивает растущую зрелость Биткойна как класса активов. Хотя он может не приносить астрономической доходности предыдущих циклов, он демонстрирует устойчивость на фоне все более стандартизированной и регулируемой рыночной среды.