Біткойн стає стабільнішим: знижена волатильність та менші падіння в новому циклi ринку

Біткойн демонструє ознаки зрілості з нижчою волатильністю та меншими падіннями.

Нещодавній аналіз від провайдера даних блокчейну Glassnode показує, що нинішній цикл ринку біткойну переживає значно нижчі середні доходи, ніж попередні цикли.

Продуктивність біткойну в нинішньому циклі, який почався після досягнення дна в листопаді 2022 року, свідчить про помітні зміни у рентабельності (ROI) та волатильності ринку, згідно з даними, наданими аналітичною компанією.

Дані порівнюють нинішній цикл з попередніми двома `биковими` ринками, підкреслюючи перехід у поведінці біткойну, оскільки він зріє в більший, більш стабільний клас активів.

Біткойн має найменшу рентабельність інвестицій

Наприклад, з дна біткойну в 2015 році до кінця циклу в 2018 році він зафіксував зростання 5.90X (590%) під час цього бикового сезону.

Наступний цикл, з 2018 по 2022 рік, демонстрував ще більш вражаючі прирости, з біткойном, який зафіксував зростання ціни 10.47X (1047%) від мінімумів до максимумів.

На противагу цьому, у нинішньому циклі, коли біткойн досяг дна приблизно $15K наприкінці 2022 року, він вже зафіксував зростання ціни на 598%, базуючись на його нещодавньому історичному максимумі $104K.

Згідно з даними Glassnode, цей цикл на 26.94% нижчий за середнє зростання останніх двох циклів.

Волатильність біткойна зменшується

Щодо волатильності ринку, нинішній цикл також вирізняється своєю відносною стабільністю. Порівнюючи падіння цін (з піку до мінімуму), волатильність біткойну значно зменшилася.

Наприклад, середнє падіння в нинішньому циклі становить -7.68%, що набагато нижче за -16.24% середнього показника по всіх циклах.

Так само, максимальне падіння становить -26.25% з 2022 року, порівняно з драматичним падінням -71.15% під час циклу 2011-2013 років.

Це означає, що нинішній цикл є найменш волатильним до сьогодні, що свідчить про те, що ринок стає більш стійким та менш схильним до різких коливань цін.

Біткойн як більш стабільний та інституціоналізований клас активів

Згідно з даними Glassnode, поєднання нижчого ROI та менших падінь вказує на поступову трансформацію біткойну в більш стабільний, інституціоналізований актив.

Ці метрики свідчать про те, що біткойн більше не є таким волатильним, яким він був раніше, що є ключовим фактором для залучення традиційних інвесторів та інституційних гравців, які вимагають більшої стабільності.

Таким чином, нижчий ROI та менші падіння підкреслюють еволюцію біткойну в більш великий, стабільний клас активів. У підсумку, нинішній цикл демонструє стійкість біткойну на фоні дедалі інституціоналізованого ринку.

Аналіз Glassnode підкреслює зростаючу зрілість біткойну як класу активів. Хоча він може не генерувати астрономічні доходи попередніх циклів, він демонструє стійкість на фоні дедалі стандартизованішого та регульованішого ринкового середовища.