Майкл Сейлор: Биткойн всегда побеждает доллар — агрессивная инвестиционная стратегия MicroStrategy

«Биткойн побеждает доллар навсегда» — Майкл Сейлор из MicroStrategy делится стратегией инвестирования

Исполнительный председатель MicroStrategy Майкл Сейлор потратил последние четыре года на то, чтобы донести одну мысль: покупайте биткойн и никогда его не продавайте. На этой неделе, когда биткойн впервые преодолел рубеж в 100 000 долларов, Сейлор воспользовался возможностью, чтобы вновь подтвердить свою агрессивную инвестиционную стратегию.

«Каждый день последние четыре года я говорил: покупайте биткойн, не продавайте биткойн. Я буду покупать биткойн на пике навсегда», — сказал он ведущим Market Domination Джули Хайман и Джошу Липтону. Его подход является крайне простым: конвертируйте свободный капитал в биткойн, держите его в долгосрочной перспективе и игнорируйте шум вокруг.

«Просто продолжайте покупать биткойн», — сказал Сейлор. Он подчеркнул, что следует рассматривать биткойн как долгосрочный актив, идеально подходящий для денег, которые вам не понадобятся как минимум четыре года — а лучше десять.

Периодическое усреднение стоимости покупки биткойна и перевод долгосрочных сбережений в криптовалюту — это основной метод Сейлора, независимо от краткосрочной волатильности. «Не переживайте из-за колебаний», — добавил он.

MicroStrategy явно довел эту философию до крайности, превратившись в то, что Сейлор называет «компанией биткойн-казначейства». С 2020 года компания активно покупает биткойн, привлекая внимание и разделяя мнения на Уолл-стрит.

Биткойн достиг рекорда, но MicroStrategy делает шаг назад

Биткойн достиг исторического максимума в 103 992 доллара 4 декабря, момент, которого криптоэнтузиасты давно ожидали. Акции MicroStrategy (MSTR), которые многие рассматривают как прокси для биткойна, также подскочили в этот день, достигнув пика в 543 доллара. Однако радость была недолгой.

Уже на следующее утро акции MicroStrategy упали на 28%, закрывшись на уровне 406 долларов. В четверг они упали еще на 4,8%, оставив инвесторов в раздумьях о стратегии.

Рыночная стоимость MicroStrategy зависит от ее биткойн-активов, но акции не всегда движутся синхронно с биткойном. На данный момент акции компании торгуются по ставке 2,3 раза выше стоимости ее запасов биткойна, что является снижением с 3,4 раза, с которым она хвалились в ноябре.

Для оптимистичных инвесторов это разочарование. Многие надеялись, что акции будут торговаться с гораздо более высокой премией, даже достигннув двузначных значений.

Несмотря на волатильность, результаты MicroStrategy в этом году были драматичными. Ее акции выросли на 512% с начала года, что значительно больше, чем 84% роста Coinbase и 205% роста Robinhood.

Тем не менее, эти цифры бледнеют по сравнению с недавним ростом биткойна. Инвесторы, ставящие на то, что MicroStrategy обгонит биткойн, остались разочарованы.

Критики утверждают, что акции не предлагают тот же потенциал роста, что и сам биткойн. Трейдеры также начали активно вкладываться в кредитные ETFs MicroStrategy, усиливая как прибыли, так и убытки. JPMorgan на этой неделе заявила, что кредитные ETFs стали популярным, но рискованным способом делать ставки на удачу компании.

Победа Трампа подстегивает рост биткойна

Крипторынок получил значительный импульс после победы Дональда Трампа на выборах 5 ноября. Крипто-дружественная политика президента, включая его решение назначить Пола Аткинса председателем комиссии по ценным бумагам и биржам, отправила биткойн выше 100 000 долларов.

Аткинс известен своей поддержкой цифровых активов, и его назначение было воспринято как зеленый свет для крипто-дружественной регуляции.

Тем временем MicroStrategy не всегда была мощной силой в мире биткойна. Изначально компания продавала программное обеспечение для бизнес-аналитики. Это изменилось в 2020 году, когда Сейлор начал инвестировать деньги компании в биткойн.

С тех пор фирма полностью изменила направление, позиционируя себя как мост между традиционными финансовыми рынками и криптоэкономикой. «Наша задача — соединить два мира», — сказал Сейлор в недавнем интервью CNBC.

Это не прошло без рисков. Хотя ограниченное количество биткойнов в 21 миллион монет привлекает Сейлора, это не защитило MicroStrategy от критики. Почти 20 миллионов биткойнов уже были добыты, оставив только 5% от общего запаса.

Сейлор считает эту редкость значительным преимуществом, предсказывая 50% годовых для криптовалюты. Но скептики сомневаются, сможет ли MicroStrategy поддерживать свою стратегию.

MicroStrategy увеличила свои биткойн-активы на 60% с 30 сентября. Средняя стоимость биткойна для компании возросла до 58 000 долларов, увеличившись с 39 000 долларов в начале года.

Стоит отметить, что MicroStrategy купила менее 9000 биткойнов в 2022 году, когда цены были низкими, но увеличила свои закупки, когда цены взлетели до рекордных уровней.

Сейлор отмахнулся от этих беспокойств в интервью с Barron’s. «Люди считают, что вы собираетесь их размыть, но наш план — увеличить их», — сказал он. Компания измеряет это увеличение с помощью метрики, которую они называют «доходностью биткойна».

Хотя это не доходность в традиционном понимании, она отражает увеличение биткойнов, удерживаемых на одну акцию. В этом году количество биткойнов на 1000 акций увеличилось с 0,9 до 1,5, что составляет прирост в 60%.

Волатильность оказалась как проблемой, так и возможностью. Акции MicroStrategy примерно в 10 раз более волатильны, чем S&P 500, по словам Сейлора. Эта волатильность позволила компании выпускать конвертируемые облигации на выгодных условиях, включая нулевую процентную ставку и высокую цену конверсии в 672 доллара — на 55% выше текущей рыночной цены.

А аналитики остаются оптимистичными. Bloomberg утверждает, что все восемь компаний, освещающих MicroStrategy, выдали рейтинги «купить», что говорит о продолжающемся доверии к стратегии Сейлора.

«Вам не нужно понимать, как мы это делаем. Вам просто нужно держать свой биткойн и позволить нам поднимать его цену», — сказал он.

Получите высокооплачиваемую работу в Web3 за 90 дней: идеальная дорожная карта