МайкроСтратегия: Успех тройного арбитража между акциями, облигациями и биткойном

МайкроСтратегия достигла значительных прибылей менее чем за два года, преобразовав свои акции в традиционную финансовую версию биткойна. Эта стратегия включает в себя тройной арбитраж между акциями, облигациями и биткойном.

СтратегияСэйлора заключается в выпуске акций с надбавкой и использовании выручки для покупки биткойна, что увеличивает чистую стоимость активов на акцию и прибыль компании. Этот линейный эффект рычагом поднимает цену биткойна, увеличивая чистую стоимость активов и доходы компании.

Что касается отношенийакций и облигаций, он отметил, что по мере роста рыночной капитализации MSTR она попадает в большее количество индексов, что приводит к созданию большего количества торговых деривативов и увеличивает объем торговли, снижая как расходы на акционерный, так и на облигационный капитал. Он подчеркнул, что конвертируемые облигации МайкроСтратегии — это искусно разработанный инструмент, полный мудрости Баффета.

Стоит отметить, что конвертируемые облигации Сэйлора являются среднесрочными и долгосрочными, без купонов, и не имеют возврата основной суммы в течение срока. Выбор между конвертацией в акции и выплатой наличными полностью зависит от Сэйлора, что устраняет риск дефолта из-за невозможности погасить в срок.

Он также отметил уникальный подход МайкроСтратегии к отношениямбиткойн/облигация, который включает в себя заимствование долларов для покупки биткойна. При отсутствии риска дефолта заимствование `обесценивающего` актива (долговых обязательств в долларах) для покупки `обесценивающего` актива (биткойна) долгосрочно можно назвать игрой без проигрыша. Он подчеркнул, что не видел никого, кто бы так мастерски управлял тройным арбитражом акций, облигаций и биткойна.

С точки зрения премиум-уровней, он также отметил, что достижение MSTR капитализации в 1 триллион долларов может быть проще, чем достижение аналогичного рубежа Эфириумом.

Необходимо отметить, что МайкроСтратегия имеет300% премии к биткойну. Для участников вторичного рынка риск чрезвычайно высок, если они не понимают основные переменные.

Но может ли та же стратегия быть применена к другим активам, таким как ETH, SOL или мемные монеты? Он заметил, что жизнеспособность этой стратегии зависит от наличия достаточного количества контрагентов, готовых принять аналогичные условия конвертируемых облигаций.

Для таких активов, как ETH и SOL, он утверждает, что стратегия более сложная из-за дополнительных экономических моделей, технологий и рыночных рисков. Тем не менее, потенциальные доходы могут быть выше, что может привести к `версии дженериков` МайкроСтратегии. Он считает, что китов уже готовятся к этому.

Что вы думаете? Будут ли компании следовать по стопам МайкроСтратегии? Поделитесь с нами и следите за обновлениями.