ЄІБ випустив нову цифрову облігацію на €100 млн у рамках тестування оптової CBDC в ЄС

Європейський інвестиційний банк (ЄІБ) випустив свій п`ятий цифровий облігаційний випуск: облігацію на €100 мільйонів (105,6 мільйонів доларів) з фіксованою ставкою на три роки, яка розраховується в оптовій цифровій валюті центрального банку (CBDC) в рамках триваючих випробувань CBDC по всій Європейському Союзу.

ЄІБ вперше випустив цифрову облігацію у 2021 році, використовуючи публічну блокчейн-технологію для реєстрації та розрахунку цифрової облігації в пілотному проєкті з участю Banco Santander, Societe Generale та Goldman Sachs. У кожному новому випуску банк досліджував різноманітні функції; наприклад, третя облігація була випущена на приватній блокчейн-мережі. Друга облігація була випущена на платформі цифрових активів, що належить Goldman Sachs. Американський банк зараз відокремлює цю платформу, щоб вона стала незалежним продуктом, згідно з доповіддю Bloomberg цього тижня.

У останньому випуску новою функцією інвестиційного банку стало використання розрахунків у оптовій CBDC. ЄІБ, найбільша багатостороння фінансова установа у світі, використовує пілотні токени wCBDC, випущені Банком Франції через його платформу D3LS, яку центральний банк використовує для тестування взаємодії оптових CBDC з існуючими фінансовими мережами.

Використання D3LS ЄІБ сталося за кілька днів після того, як державний банк Франції Caisse des Dépôts розрахувався з цифровою облігацією на 108 мільйонів доларів через токени wCBDC, випущені через D3LS.

Банк Франції залишається європейським лідером у використанні wCBDC для цифрових облігацій. Його колеги, такі як Німеччина та Італія, обрали налаштовані рішення, такі як Trigger для Deutsche Bundesbank.

Як зазначила Емануель Ассуан з Банку Франції у своїх коментарях, одна з ключових переваг wCBDC перед іншими рішеннями полягає в тому, що вона усуває ризик контрагента завдяки атомарним розрахункам.

ЄІБ випустив цифрову облігацію на платформі Orion, що належить HSBC. Orion, рішення на основі блокчейн-технології з обмеженим доступом, набуло популярності серед багатьох банків у Європі та Азії для випуску цифрових облігацій. HSBC, UBS, SBI, WIBank з Німеччини та інші випустили цифрові облігації на Orion.

«Новий блокчейн-випуск облігацій ЄІБ є великим кроком вперед у нашій спробі модернізувати капітальні ринки та використати інноваційні технології у фінансах», - коментував Сиріль Руссо, директор з загальних фінансів ЄІБ.

Випуск також включав найбільший банк Європи, BNP Paribas, британський NatWest та французьку дочірню компанію HSBC як спільних головних керуючих. Лондонська мультнаціональна юридична фірма Clifford Chance консультувала ЄІБ щодо випуску. Стів Джакабі, партнер у юридичній фірмі, зазначив, що розширення проєктів цифрових облігацій ЄІБ свідчить про «продовження сильного інтересу учасників ринку до транзакцій на цифрових капітальних ринках».

У Сінгапурі два з найбільших банків світу завершили реалізацію токенізованого фонду, який продемонстрував, як смарт-контракти можуть автоматизувати управління активами.

Цей пілот був частиною Проєкту Guardian, ініціативи з токенізації та цифрових активів грошово-кредитного управління Сінгапуру (MAS). Це не перший проєкт токенізації між японськими та швейцарськими банками; тиждень тому вони випустили токенізований фонд, доступний через уповноважених дистриб`юторів для акредитованих інвесторів.

У своєму останньому проєкті ці два банки намагалися довести, що впровадження «он-чейн формату» в галузі адміністрації фондів може знизити витрати та підвищити ефективність. Вони обмежили обсяг свого проєкту інтеграцією існуючих систем управління фондами з токенізованими фондами «як тільки вони будуть сумісні з блокчейнами та смарт-контрактами».

Згідно зі звітом автоматизаційної компанії Quantios, 93% керуючих фондами ще не змогли повністю автоматизувати навіть найпростіші процеси. Це призводить до постійних ручних втручань, затримок у розрахунках та відсутності прозорості для інвесторів.

Їхній пілот показав, що блокчейн, токенізація та смарт-контракти можуть вирішити цю проблему. Переваги включали менше помилок або ручних втручань, а також збереження часу та коштів, а також підвищену ефективність. Інвестори також отримали вищий рівень прозорості.

Рішення наразі активно тестується на кількох блокчейнах та очікує переходу на основну мережу протягом наступних кількох тижнів.

«Цей новий спосіб запуску структур фондів і їх адміністрування через смарт-контракти дозволяє як керуючим фондами, так і їх постачальникам послуг пропонувати нові он-чейн фінансові продукти та знижувати операційні витрати для інвесторів - те, що вони активно шукають», - коментував Уїнстон Квейк з SBI.

Цей пілот - найновіший, що доводить трансформаційний вплив токенізації в фінансовому секторі. Однак, оскільки кожна фінансова установа прагне стати лідером галузі, ризик ізольованих та обмежених рішень загрожує прогресу. Наприклад, обидва банки мають свої власні платформи токенізації: SBI має свою дочірню компанію Digital Markets, а UBS Tokenize є внутрішньою послугою токенізації швейцарського банку.

ЄІБ, який запустив свою цифрову облігацію на €100 мільйонів на HSBC Orion, використав чотири різні платформи для своїх п`яти облігацій: Societe Generale, HSBC, Goldman Sachs та Credit Agricole.