Фючерси на біткойн: Огляди оптимізму інвесторів та перспективи ринку у 2024 році

Ф`ючерси на біткойн грають на довгу перспективу, оскільки інвестори ставлять на подальше зростання у найближчі дні.

Біткойн-деривативи демонструють ознаки обережного оптимізму серед інвесторів щодо подальших прибутків у наступному році, оскільки ринок перебуває вконтанго, а ціни на ф`ючерси залишаються високими.

Контракти на грудень на CME торгувалися по $91,355 в середу, тоді як контракти з терміном погашення у червні 2025 року досягли $95,670, у порівнянні з поточною ціною у $90,570, згідно з даними MarketWatch.

Ф`ючерсний ринок біткойна, який історично сигналізує про спекулятивний тиск, коли перебуває в контанго, здається менш перепроданим, ніж в попередні піки цього року, зазначила ARK Invest у своєму звіті цього тижня.

Коли біткойн перебуває в контанго, ціна ф`ючерсу торгується вище поточної спотової ціни. В принципі, інвестори сплачують премію за купівлю біткойна в майбутньому, ситуація, що зазвичай викликана позитивним настроєм на ринку та очікуваннями підвищення цін.

На початку 2024 року, коли біткойн наблизився до $71,000, ф`ючерси торгувалися з 30% премією над спотами на офшорних біржах, що ARK описав як `спекулятивне`.

Однак до жовтня контанго на цих платформах знизилося до приблизно 11%, що сигналізує про зменшення спекулятивних надлишків, незважаючи на недавній ріст цін.

«У порівнянні з початком 2024 року, ринок виглядає менш перепроданим», — зазначила ARK, підкреслюючи більш стабільну цінову структуру.

Поступове зростання цін на контракти біткойна, кульмінацією якого стало перевищення цін грудня 2025 року за $100,000, свідчить про обережний бичачий настрій трейдерів щодо довгострокової траєкторії криптовалюти.

Стискання контанго, як зазначила ARK, вказує на більш продумане ставлення на ринку, яке може підтримувати нинішні рівні цін, якщо спекуляція залишиться обмеженою.

Висхідний тренд ф`ючерсів на біткойн збігся з зростанням інституційної участі в контрактах CME, зазначили аналітики ринку, з якими спілкувався Decrypt.

Іншими словами, зростання цін на ф`ючерсному ринку збігається з більшим інтересом та участю великих професійних інвесторів, що свідчить про те, що інституційні гравці бачать потенціал у довгостроковій вартості біткойна.

І це не єдине сигнал.

Обсяги торгів на біржових фондахзначно зросли в останні тижні, що відображає підвищення позиціонування в довгостроковій перспективі з боку хедж-фондів та керуючих активами, які шукають тривалі експозиції без прямого володіння.

Інституційний інтерес, частково зумовлений зростанням регуляторного оптимізму після повернення республіканців до Білого дому та еволюцією макроекономічних умов, допоміг стабілізувати спотовий ринок біткойна, підштовхнувши його до нових вершин цього року понад $93,000.

Криптовалюта також отримує вигоду відочікуваного запуску додаткових біржових фондів у США в 2025 році, що за прогнозами має розширити доступ для інституційних покупців.

Аналітики, з якими раніше спілкувався Decrypt, вважають, що це поглибить ринкову ліквідність і підтримає подальший ріст ф`ючерсних контрактів, якщо усиновлення продовжить позитивну тенденцію.