Зростання попиту на золото та відновлення Біткоїна в умовах економічної нестабільності

Золото досягає рекордного попиту, оскільки Біткоїн проводить останній ривок в жовтні

Золото на підйомі. Інвесторський ФOMO—страх пропустити вигоду—підштовхнув глобальний попит на цей дорогоцінний метал вище 100 мільярдів доларів у третьому кварталі, що є історичним максимумом. Тим часом, Біткоїн зміг організувати вражаюче відновлення в жовтні наприкінці місяця.

Цей ривок відображає значний зсув серед інвесторів, які вважають золото та Біткоїн надійними ставками в умовах економічної нестабільності. Насправді, глобальний попит на золото зріс на 5% до 1,313 тонни, а його ціна піднялася на 34% тільки за цей рік, досягнувши рекорду у 2,788 долари за тройську унцію.

Інвестори—великі та малі—поринули в золото, в той час як Біткоїн продовжує свою тиху аналогію до нового рекорду. Паралельні зростання сигналізують про зсув, оскільки інститути, хедж-фонди та сімейні офіси хеджують ризики з непевними традиційними ринками та невизначеними монетарними політиками.

На фоні цього буму Всесвітня рада з золота (WGC) відзначила сплеск попиту на золото-орієнтовані ETF, які нарешті відновилися після дев`яти поспіль кварталів відтоку. Вливання в золото ETF склали 94 тонни, а загальний попит на фізичне золото—золотові злитки, монети та підтримка фондів—подвоївся, досягнувши 364 мільйонів тонн у цьому кварталі.

Багаті сім`ї та інституційні інвестори, зокрема, підштовхують попит. Джон Ріді, стратег WGC, зазначає, що багато інститутів пропустили можливість з придбанням золота раніше в році, але “багато людей прагнуть купити золото в момент зниження цін.”

Центральні банки та зміни цін

Хоча інвестори активно вкладаються, центральні банки дотримуються іншого підходу. Закупівлі золота центральними банками різко знизились на 49% в річному вимірі до 186 тонн в кінці літа, що є найнижчим рівнем закупівель за два роки.

Чому? Проста відповідь: ціни високі. Березень започаткував різке підвищення цін, і для центральних банків це питання економічної доцільності. Але є й інший момент—центральні банки на Заході підглядають за можливими зниженнями процентних ставок, що традиційно підтримує цінність золота як активу без доходності.

Низькі ставки роблять зберігання золота дешевшим, оскільки немає доходу, який можна втратити. Ціни на золото цього року також піднімалися на хвилі світових напруженостей, зокрема конфліктів на Близькому Сході та в Україні.

Багато центральних банків диверсифікують свої активи в бік від долара, оскільки економіки Заходу виглядають менш стабільними, а зниження процентних ставок підтримує цей зсув. Попит на ювелірні вироби, який становить близько 40% світового споживання золота, не тримається в темпі з ростом цін, знизившись на 7% у третьому кварталі.

“Абсолютний рівень цін наразі вражає когось, хто слідкує за золотом протягом тривалого часу,” каже Ріді, зазначаючи чіткий вплив на споживчий попит на ринку ювелірних виробів.

Біткоїн залишається на плаву, але інтерес роздрібних інвесторів відстає

Біткоїн виявився надзвичайно спокійним на роздрібному фронті. Головна криптовалюта наближається до свого історичного максимуму, але роздрібні інвестори мало реагують. Згідно з аналітиком криптовалют Маємом Дойтшим, “Біткоїн на межі пробиття історичних максимумів, а інтерес роздрібних інвесторів все ще майже неіснуючий.”

Огляд Google Trends підтверджує цю затишшя: інтерес до пошуку “Біткоїн” становить лише 23 з 100 порівняно з піковими рівнями у травні 2021 року. У попередніх бумі, роздрібні інвестори масово вкладалися, підбиваючи такі додатки, як Coinbase, вище в рейтингах.

Цього разу? Coinbase займає 308-у позицію в App Store Apple, що далеко від минулих максимумів, коли він пробився в топ-50. Але свіжі дані показують, що Coinbase не виходить з гри. 28 та 29 жовтня рейтинг додатку зріс на 167 позицій.

Це може означати, що ціни на криптовалюти починають підштовхувати інтерес роздрібних інвесторів, але ми ще далеко від галасливого піку минулих ринків. CryptoQuant повідомляє, що роздрібні інвестори “повільно повертаються” до Біткоїна, але великі інвестори—кити, у термінах криптовалюти—перевищують їх упродовж всього року.

Роздрібні транзакції Біткоїна впали до 326 мільйонів доларів у добовому обсязі 21 вересня, що є найнижчим показником з 2020 року. Проте, як зазначають аналітики, повільна активність роздрібних інвесторів часто “передує ринковим ривкам Біткоїна.” Іншими словами, роздрібні трейдери зазвичай з`являються після того, як свято вже почалося, гоняючись за прибутком, коли Біткоїн продовжує зростати.

Біткоїн протистоїть слабкості фіатних валют

Хоча інтерес роздрібних інвесторів у США може бути теплим, історія Біткоїна в Європі інша. Після місяців консолідації, Біткоїн пробив свою березневу межу в парі BTC/EUR.

Зміна зміцнення долара зробила це можливим, і ціна Біткоїна різко зросла в євро, австралійських доларах, канадських доларах і навіть турецькій лірі, оскільки кожна з них досягла рекордно низьких значень у відношенні Біткоїна.

Слабке євро та інші фіатні валюти підкреслюють тенденцію, в якій Біткоїн сприймається як хедж проти зниження фіатних валют, хоча він ще не перевершив золото в цьому відношенні.

Відстежуючи цю тенденцію, досвідчений трейдер Пітер Брандт поділився порівнянням BTC щодо XAU/USD, коментуючи виклик Біткоїна у боротьбі проти девальвації фіатних валют.

“Це важка вага в битві проти девальвації фіатних валют,” зазначив Брандт, адже Біткоїн все ще торгується нижче своїх березневих максимумів 2024 року і подвійних піків 2021 року. Незважаючи на відсутність значних прибутків за останні 42 місяці, Біткоїн поки ще не довів, що може перевершити стабільність золота.