Скандал з Jump Trading: маніпуляції цінами токена DIO і наслідки для криптоіндексу

Чи підірвало Jump Trading довіру до всього криптоіндексу?

Чи несе відповідальність Jump Trading за крах токенів DIO? Як виробник ринку нібито скористався партнерством з Fracture Labs, щоб заробити мільйони і залишити хаос позаду?

Jump Trading, відомий ім`я у криптоторговому просторі, наразі залучений у правову боротьбу. Fracture Labs, творці блокчейн-гри Decimated, подали позов проти Jump, звинувачуючи компанію у виконанні схеми `pump and dump`.

У центрі позову Fracture Labs стверджує, що Jump Trading використав свою роль як виробника ринку для штучного завищення вартості свого ігрового токена DIO. Як тільки ціна досягла піку, Jump нібито продав свої активи, спровокувавши різкий спад цін.

Як співпраця, що була задумана для підтримки успіху токену, перетворилася на звинувачення у шахрайстві та маніпуляціях? Давайте проаналізуємо послідовність подій, що призвела до позову, та чому він привернув таку увагу.

Що сталося між Jump Trading та Fracture Labs?

15 жовтня Fracture Labs подала позов проти Jump Trading в окружний суд штату Іллінойс, звинувачуючи компанію у порушенні угоди і маніпуляціях з токеном DIO.

Щоб повністю зрозуміти ситуацію, слід повернутися до 2021 року. У цей час Fracture Labs лише запустила свій токен DIO для підтримки своєї блокчейн-гри Decimated та уклала партнерство з Jump Trading для полегшення виходу токена на ринок.

Jump Trading погодилася виконати роль виробника ринку — це передбачає надання ліквідності для забезпечення плавної торгівлі та стабільності цін для токена. Виробники ринку зазвичай купують і продають активи, щоб підтримувати збалансовані торгові умови, особливо для нових токенів, як DIO.

В рамках угоди Fracture Labs позичила Jump 10 мільйонів токенів DIO, вартістю приблизно $500,000 на той час. Очікувалося, що Jump допоможе в дебюті токена на криптобіржі Huobi (HT), тепер відомій як HTX.

Крім позичених токенів, Fracture Labs надіслала ще 6 мільйонів токенів безпосередньо до HTX, вартістю близько $300,000, як частину її ширшої маркетингової кампанії. З цими приготуваннями все здавалося підготовленим для успішного запуску.

HTX виконала свою роль, активно просуваючи токен DIO і використовуючи впливових осіб та соціальні медіа кампанії для підвищення його видимости.

Стратегія виявилася успішною — можливо, навіть надмірно. Ціна DIO виросла до $0.98, драматично підвищивши вартість 10 мільйонів DIO, які належали Jump, з $500,000 до вражаючих $9.8 мільйонів за короткий період.

Для Jump Trading цей сплеск цін представляв величезний прибуток. 10 мільйонів токенів, які вони позичили, раптово стали коштувати майже $10 мільйонів. Однак саме в цей момент починаються звинувачення в маніпуляціях.

Fracture Labs стверджує, що Jump Trading побачив зростаючу ціну як можливість для заробітку. Замість того, щоб продовжувати надавати ліквідність та стабілізувати токен, Jump нібито почав активно продавати свої активи DIO величезними кількостями.

Цей масовий продаж спричинив різке падіння вартості DIO, яке знизилося з майже долара до лише $0.005 — драматичний крах, який знищив цінність токену.

У позові також стверджується, що після продажу токенів на піку Jump викупив девальвовані токени DIO за всього лише $53,000. Це дозволило Jump повернути 10 мільйонів токенів, які вони позичили, виконуючи свої зобов`язання перед Fracture Labs, і при цьому отримати мільйони прибутку.

Порушення довіри та правові наслідки

Крах ціни DIO мав руйнівні наслідки для Fracture Labs. Відповідно до позову, різке та серйозне падіння вартості паралізувало здатність компанії залучати нових інвесторів або підтримувати інтерес до токена DIO.

Додатково до своїх проблем, Fracture Labs вклали 1.5 мільйона Tether (USDT) на рахунок HTX для запобігання звинуваченням у маніпуляціях на ринку. Цей депозит був призначений для заспокоєння ринку, що Fracture Labs не буде маніпулювати ціною DIO протягом перших 180 днів торгівлі.

Однак через екстремальну волатильність цін, яку Fracture Labs стверджує, що викликали дії Jump Trading, HTX нібито відмовився повернути більшу частину депозиту USDT. Це залишило Fracture Labs не тільки з девальвованим токеном, але також з істотними фінансовими втратами від депозита USDT.

Fracture Labs тепер звинувачує Jump Trading у шахрайстві, цивільній змові, порушенні контракту та порушенні фідуціарного обов`язку. Вони стверджують, що Jump Trading зловживав довірою, яку їм надали як виробнику ринку, використовуючи свою привілейовану позицію для маніпуляції ціною DIO для особистої вигоди.

Позов вимагає компенсації, повернення прибутків, які Jump нібито отримав від схеми, і суду присяжних для розгляду справи. Цікаво, що HTX не названо відповідачем у позові.

Тривожне минуле Jump Trading

Суперечка навколо Jump Trading не є новою, адже компанія кілька разів підлягала регуляторному контролю в останні роки.

Фактично, як Jump Trading, так і її криптосектор, Jump Crypto, зіткнулися з кількома юридичними і регуляторними викликами, що викликало занепокоєння щодо їх діяльності на крипторинку.

Одним із більш значущих випадків стало виявлення залученості Jump Crypto в позові Комісії з цінних паперів і бірж США проти Terraform Labs у листопаді 2023 року.

Позов, спочатку поданий у лютому 2023 року, стверджував, що Terraform Labs та їхній колишній генеральний директор, Do Kwon, займалися шахрайськими діями та продавали незареєстровані цінні папери, зосереджуючись на їхньому неуспішному алгоритмічному стейблкоїні TerraUSD (UST).

Колапс UST у травні 2022 року призвів до багатомільярдних збитків та значного хвилювання на ширшому крипторинку.

За словами SEC, коли UST вперше почав втрачати свою прив`язку до долара в 2021 році, Terraform Labs співпрацював з Jump Crypto, щоб штучно підвищити вартість стейблкоїну.

Регулятор стверджував, що Jump Crypto купив великі обсяги UST для відновлення його ціни, тимчасово стабілізуючи актив. Однак коли UST зазнав остаточного краху в травні 2022 року, жодного подібного втручання не відбулося.

Terraform Labs, однак, спростували ці звинувачення, заявивши, що дії Jump Crypto не мали жодного впливу на раннє відновлення UST.

У квітні 2024 року Terraform Labs досягла угоди з SEC, погодившись сплатити $4.47 мільярдів після того, як присяжні визнали їх винними у шахрайстві інвесторів. Угода включала $420 мільйонів у вигляді цивільних штрафів, $3.6 мільярдів у вигляді відшкодування та $467 мільйонів відсотків.

Хоча Jump Crypto була пов`язана з ранніми зусиллями з відновлення UST, її ні за що не звинуватили або формально не залучили до жодного правопорушення в рамках угоди.

До червня 2024 року Jump Crypto опинилася під розслідуванням ще одного регулятора США — Комісії з торгівлі товарними ф`ючерсами (CFTC). CFTC розпочала перевірку Jump Crypto, нібито розглядаючи її торговельну та інвестиційну діяльність у секторі криптовалют. Канав Карія, колишній президент компанії, подав у відставку через кілька днів.

Хоча деталі розслідування залишаються конфіденційними і жодних офіційних звинувачень не було висунуто, перевірка відображає ширший тиску з боку регуляторів США, включаючи CFTC, для посилення їхніх заходів щодо криптофірм у 2023 і 2024 роках.

Що очікувати далі?

Якщо Fracture Labs вдасться довести неправомірні дії Jump Trading, це може спровокувати значні зміни в криптоіндустрії, ведучи до суворіших регуляцій і посиленого контролю виробників ринку.

Однак цей випадок — це не лише один позов. Уряди, особливо в США та Європі, активно розробляють політики, націлені на стримування ринкових зловживань. Цей випадок може стати для регуляторів прикладом, необхідним для обґрунтування суворішого нагляду за виробниками ринку.

Крім того, творці токенів можуть почати відстоювати децентралізовані рішення або натискати на більш обмежувальні контракти, які обмежують вплив виробників ринку.

Для того, щоб криптоіндустрія насправді зріла, це може бути вирішальний момент, що змусить всіх — проекти, біржі й інвесторів — переосмислити, як токени запускаються та управляються, надаючи більше значення справедливості та довірі.