Тренд криптовалют на ринку ризику після рішення Федерального відкритого ринку

Ефір веде ралі криптовалют ріско-активу після слабкості єни, що спричиняє френзі на ризику

Індекс долара США піднімається вище 101, а послаблена ієна підігріває рух на ризик.

Ефір стрімко росте на 14%, з мем-монетами як лідерами у 40% ралі; біткоін зростає, але втрачає домінування на ринку.

Нафта стрибає на 2% через напруженість на Близькому Сході, золото ралі, а Nvidia та S&P 500 пливуть на хвилі ризику.

18 вересня Федеральний відкритий ринок (FOMC) прийняв рішення, яке значно вплинуло на ризик-активи. Федеральна резервна система знизила процентні ставки на 50 базисних пунктів, встановивши новий цільовий діапазон процентної ставки федеральних фондів на рівні 4,75% до 5,00%.

Цей крок спричинив дискусію, де деякі стверджували, що Фед можливо запізнилася в циклі зниження ставок, можливо сигналізуючи про наближення рецесії. Історично останні два рази, коли Федеральна резервна система починала зі зниження процентної ставки на 50 базисних пунктів, були рецесії 2001 і 2008 років, що викликало занепокоєння, що це поточне скорочення може сигналізувати подібні економічні виклики.

Однак інші вказують на те, що Фед може намагатися пройти через `золотовлос` період, де економіка зростає стійко. ВВП США за другий квартал склав непоганих 3% в річному виразі, а інфляція на заголовному рівні знизилася до 2,5%, найнижчого рівня з березня 2021 року, зменшуючи потребу в збереженні реальних ставок на цьому рівні (реальний ставка - це різниця між цільовою ставкою Феду та рівнем інфляції). Подробиці доданого Федом моделі GDPNow Атлантична Федерація передбачає оцінку зростання ВВП у третьому кварталі на рівні 2,9%, додатково підтримуючи збалансоване середовище.

Вплив на ключові макро-активи

Важливим наслідком стала значна реабілітація крипторинку. Ефір (ETH) стрімко зросла майже на 14%, підкреслюючи оновлення інвестиційної апетиту до ризику. У криптосфері мематичні монети на тему котів виступають у лідерській ролі, виступаючи одними з найкращих виконавців з приростом в 40% всього за тиждень. Біткоїн (BTC) також побачив зростання понад 5%, хоча його домінування на крипторинку знизилося нижче 58%, сигналізуючи широке ралі по іншим цифровим активам.

Після рішення ФОМС кілька ключових макро-активів позитивно відреагували. Індекс долара США (DXY) зріс на 0,36%, примикаючи індекс назад понад 101, рівень, що широко вважається важливим. Тим часом курс долара США / єна (USD/JPY), який впав приблизно до 141 перед оголошенням Феду, зросло до приблизно 143,5. Послаблення єни ще більше підтвердило ризик-активи, включаючи криптовалюти.

Ціни на нафту піднялися понад 2%, ймовірно під впливом поточних геополітичних напружень на Близькому Сході. Золото, традиційний пристанищний порт, також показало приріст. Крім того, акції Nvidia (NVDA) зросли майже на 2%, тоді як індекс S&P 500 (SPX) зріс на понад 1%, що свідчить про те, що ринкові активи позитивно прийняли рішення Феду.

ЕТФ на криптовалюту бачать припливи

Буйність на крипторинку додатково підтримувалася припливами в обидва ЕТФ на ефір та біткоїни 19 і 20 вересня. ЕТФ на основі ефіру зафіксували приплив в $8,1 мільйона протягом цих двох днів, тоді як ЕТФ на біткоін бачив набагато більші припливи в $250,3 мільйона, за даними Farside.

Результати груп ринкової капіталізації

Аналізуючи продуктивність з більш широкої ринкової перспективи, стає очевидно, що великі, середні та маленькі капіталізаційні монети всі зазнали підвищення продуктивності перед рішенням ФОМС.

Однак після рішення ФОМС малі кріптовалюти виходять як найбільші переможці. Незважаючи на їх ранні труднощі, всі три групи капіталізації - великі, середні та маленькі капіталізації - зараз досягли відносних максимумів щодо біткоїна з часу оголошення Феду, відображаючи загальне зростання настроїв на ризик та ліквідності на фінансових ринках.

Групи ринкової капіталізації зазвичай визначаються наступним чином: великі капіталізаційні акції мають ринкову капіталізацію більше 1 мільярда доларів, середні капіталізації варто між 100 мільйонами і 1 мільярдом, а малі капіталізації становлять від 50 мільйонів до 100 мільйонів доларів.

Очікуючи, фьючерси CME Fed Funds рівноважно розподілені, з ймовірністю 50/50 випадків або скорочення процентної ставки на 25 або 50 базисних пунктів на надходящому засіданні ФОМС 7 листопада, запланованому всього за два дні після виборів президента США.