Світла і мить - індикатор Баффета піднімає тривогу

Оракул Омахи попереджає: Індикатор Баффета дійшов до рекордного рівня | Cryptoglobe

Тінь ринкової бульбашки знову наводить страх на Уолл-стріт, оскільки індикатор Баффета, метрика, яку вибирає Оракул Омахи і яка вимірює співвідношення загальної капіталізації фондового ринку країни та її ВВП, досяг нового історичного максимуму.

За даними, які були опубліковані Barchart на платформі мікроблогінгу X (раніше Twitter), індикатор Баффета зараз вище рівнів, які були побачені ще до того, як спрацювала бульбашка в інтернет-секторі, і до Глобальної Фінансової Кризи.

Метрика постійно зростала починаючи з червня. 24 липня вона досягла дивовижного рівня 197,5%, далеко перевершуючи попередні піки. Історично, рівень навколо 70% вважався нормальним, але порівняно з останніми десятиліттями цей показник наблизився до 100%.

Хоча поточне значення неоспоримо екстремальне, варто зазначити, що індикатор Баффета не був безпомилковим передбачником рецесій, точно прогнозуючи економчні спади приблизно наполовину випадків.

Проте, підйом цього показника до таких захоплюючих висот служить яскравим нагадуванням про пінкуваті умови на фондовому ринку. Серед зростаючих стурбовань щодо системної нестабільності інвестори все більше аналізують оцінки та шукають притулок від можливої турбулентності.

Його підйом відбувається в період, коли Пол Дітрих, головний інвестиційний стратег у B. Riley Wealth Management, нещодавно намалював турботливу картину фондового ринку, вказуючи на потенційний спад, значно перевищуючий ті, які були помічені на початку 2000-х та 2008 року, і, можливо, гірший за той, що бачив Уолл-стріт протягом останнього століття.

Дітрих, у своєму останньому коментарі, аргументував, що ринок зараз переживає бульбашку, зумовлену спекуляцією та захопленням навколо невеликої кількості технологічних компаній, включаючи Nvidia та Microsoft, а не звуковими фундаментальними даними, якими є зростання корпоративних прибутків.

Він посилався на історично високі оцінки, включаючи ціну-до-прибутку S&P 500 та інфляцією скоригований Shiller PE кошторис, як свідчення про завищені ціни, і додав, що низький дивідендний дохід свідчить про акцент на короткострокові вигоди над довгостроковими інвестиціями.

На його думку, відсоткові ставки залишатимуться високими протягом років для стримування інфляції, з тим, що уряд за його сценарієм буде змушений підвищити податки для врегулювання зростаючого дефіциту бюджету.