Волатильність GameStop: гра з опціонами

Акції GameStop падають на фоні хаосу з опціонами, коли Roaring Kitty зник

Акції GameStop (GME) стрімко впали в п`ятницю, знизившись на 3% на момент написання цього тексту до $24,75 на фоні серії незвичайної активності з опціонами, що підкреслює постійну волатильність акцій з моменту, коли цей феномен 2021 року `meme stock` знову почав стрімко зростати за останні тижні.

Особливо волатильним виявився опціонний ринок роздрібного продавця відеоігор, як відзначив популярний ресурс даних ринку цінних паперів Unusual Whales у четвер.

Використані опціони зі страйк-ціною $125, що закінчувалися в п`ятницю, були свідками раптового вибуху неопрацьованої волатильності (IV) з 650% у середу до 1127% наступного дня. Цей стрибок в IV свідчить про значну невизначеність та спекуляції щодо найближчих рухів акцій.

Торгівля опціонами дозволяє інвесторам робити ставки на майбутні коливання ціни акцій. Висока IV в опціонах GameStop свідчить про те, що трейдери очікують значних коливань цін. Подивіться на це.

Зокрема, зростання IV для високої страйк-ціни викликається тим, що деякі інвестори спекулюють на екстремальні рухи цін. Це може призвести до додаткової волатильності, оскільки ці позиції купляються і продаються, безпосередньо впливаючи на ціну акцій.

Поточна волатильність GameStop пов`язана з ширшою наративною лінією спекулятивної торгівлі, яка оточувала акції протягом минулого року.

7 червня акції були зупинені 17 разів і впали на 40%, підкреслюючи постійну непередбачуваність та інтенсивний торгівельний інтерес. Це свідчить про значну активність роздрібних інвесторів та спекулятивний характер, який продовжує визначати ринкову активність GameStop.

Остання волатильність прийшла на фоні повернення торговця акціями GME та впливового особистості Roaring Kitty, відомого як Кіт Гілл, чиї биковські твіти та прямі трансляції допомогли зростанню акцій запам`ятай `meme stock` у 2021 році. Він повернувся в соціальні мережі в травні після трьохрічної перерви та допоміг підняти ціну акцій GME, хоча його недавнє мовчання співпало з помітним падінням ціни на `meme stock`.

Гілл підтвердив на минулому тижні, що збільшив свою позицію в GME з 5 мільйонів до приблизно 9 мільйонів акцій, або приблизно на суму у $223 мільйони за поточною ціною.

Поки під тиском, GameStop також є предметом обговорення в ході судового процесу Білла Хвана, засновника Archegos Capital Management. Судовий процес обертається навколо обвинувачень в тому, що Хван спрямовував ціни на акції компаній, таких як ViacomCBS та GSX Techedu Inc.

Під час суду колишній головний трейдер Archegos Вільям Томіта свідчив про розмову з колишнім фінансовим директором Патріком Халліганом щодо GameStop.

`Чи наше довге позиціонування переростає в цінні папери GameStop?` - запитав Халліган, на що Томіта відповів: `Я не знаю, що тут відбувається`. Ця обмін показує вплив `meme stocks` на загальні динаміки ринку та стратегії хедж-фондів.

Редактор: Ендрю Хейвард