Безкиштовні поради щодо ефективного інвестування

Історичне перекручування доходності кривої доходності досягло 656 днів, ехом паттернів перед крахом на фондовому ринку

За найновішими даними, крива доходності скарбничих облігацій США, яка відображає доходи за дворічні та десятирічні облігації, залишалася перекрученою впродовж усього 656 днів. Це останнє перекручування приєднується до попередніх рекордів, встановлених у 1929, 1974 і 2008 роках, всі вони передували значним зниженням на фондовому ринку. Останнім часом спостерігачі ринку активно обговорюють цей тренд, роблячи припущення про майбутні наслідки для економіки США. Хмарний прогноз економіки через перекручування кривої доходності скарбничих облігацій США досягає історичної тривалості

Незважаючи на так звану «офіційну» статистику щодо економіки США, деякі показники представляють тривожні ознаки для майбутнього. Серед них виділяється перекручена 2/10 дохідність скарбничої кривої доходності, яка залишалася перекрученою з 5 липня 2022 року, згідно з даними з ycharts.com. Це перекручення означає, що 2/10 крива доходності була перекручена протягом 656 послідовних днів. В суті, перекручена крива доходності виникає, коли ставки казначейських облігацій уряду в США збільшуються порівняно з тими, які пропонуються за довгостроковими казначейськими облігаціями.

Поточне перекручення є четвертим рекордним у історії на рівні 2008, 1929 і 1974 років.

Усутності, облігації США з більшою тривалістю надають вищі процентні ставки для компенсації зростаючого ризику, пов`язаного з довготривалими інвестиційними зобов`язаннями. Однак, коли цей тренд розгортається у зворотному напрямку, і короткострокові ставки перевищують довгострокові ставки, це називається перекрученою кривою доходності, сигналізуючи про турботи інвесторів стосовно загального економічного прогнозу країни. На форумі Reddit r/wallstreetbets учасники обговорюють тривале перекручення кривої доходності, зауважуючи, що воно тепер виходить за межі 500 днів.

Користувач Reddit відзначив окремої, що це сталося лише 3 рази в історії: 2008, 1929, 1974. Усі три були наслідуваними 50% крахом на ринку акцій», говорить пост Reddit. Цей конкретний пост ініціював жваве обговорення на платформі разом із 3,500 плюсами в гору. «Реакція буде цікавою», - пише один користувач.

Історично рекордні перекручення кривої доходності передували значним затуханням на американському ринку, особливо перед Великою Депресією. Зокрема, крива доходності перекрутилася перед крахом на фондовому ринку 1929 року, з іншим тривалим перекрученням, який передував краху 1974 року.

З урахуванням того, що поточне перекручення триває 656 днів, багато людей очікують значного затухання на горизонті.

Що ви думаєте про рекордне перекручення 2/10 кривої доходності? Поділіться своїми думками та думками з цього питання в коментарях нижче.