Швейцарський центральний банк про ризики роздрібних ЦБДК

Швейцарський центральний банк вважає, що роздрібні ЦБДК можуть дестабілізувати фінансову систему

Голова Швейцарського національного банку (SNB) Томас Джордан заявив, що центральний банк `не бачить потреби` випускати центральну банківську цифрову валюту (ЦБДК) для широкого використання громадськістю незважаючи на переваги оптової версії.

Джордан доводив, що на сучасному фінансовому ринку є широкий вибір ефективних та інноваційних способів оплати через приватний сектор, що робить роздрібні ЦБДК зайвими. Ризики роздрібного сектору

Голова центрального банку зазначив, що роздрібні ЦБДК можуть значно нарушити встановлену грошову систему та взаємозв’язок між центральними банками та комерційними банками, що може привести до обширних та непередбачуваних наслідків для загальної фінансової структури.

Джордан додав, що недоліки роздрібних ЦБДК, ймовірно, переважають переваги, та їх впровадження може мати `далекосяжні наслідки` на фінансову стабільність.

Скептицизм швейцарського центрального банку виник у зв’язку з наростаючим інтересом до цифрових валют та технології блокчейн на всесвітньому рівні, коли центральні банки досліджують їх вплив на традиційне банківське сектор та валютну політику.

Джордан також підкреслив, що SNB оновив свою систему Швейцарського міжбанківського клірингу (SIC) у листопаді 2023 року, а найбільш використовувані банки країни зможуть використовувати її для надання миттєвих платежів роздрібним клієнтам до літа.

SIC також надає фундамент для нових платіжних інструментів та програмованих платежів. Переваги оптового сектору

У відміну від скептицизму, що оточує роздрібні ЦБДК, SNB проявив більш благосклонне ставлення до оптової версії, призначеної для полегшення угод між комерційними банками за допомогою коштів центрального банку.

SNB ініціював випробування, під назвою Проект Гельветія III, для вивчення переваг використання оптових ЦБДК в фінансових угодах. Пілотний проект, у якому беруть участь великі фінансові установи, такі як UBS та Zuercher Kantonal Bank, вже має успішні врегулювання випусків облігацій з кантонів Базель-Штадт та Цюриху, а також міст Лугано та Санкт-Галлен.

Джордан вказав на ефективність та безпеку врегулювання угод з коштами центрального банку через Проект Гельветія III, стверджуючи, що оптові ЦБДК можуть бути випущені на платформах третіх сторін для безпечного та ефективного врегулювання токенізованих активів.

Однак він також зауважив, що перед тим, як прийняти більш загальне рішення щодо впровадження оптових ЦБДК в Швейцарії, необхідно відповісти на кілька питань, включаючи питання, пов`язані з нічним утриманням цифрової грошей центрального банку, їх винагородженням та доступом для фінансових установ.

Джордан також розглядає ЦБДК у контексті ширших тенденцій токенізації, вказуючи на те, що ЦБДК можуть допомогти врегулювати різноманітні токенізовані активи. Центральна банк розглядає можливість використання швейцарського франка оптових ЦБДК для врегулювання операцій валютної політики, таких як репо-угоди чи Кошти SNB.