Золото на шляху до бичачої фази: аналіз ринку та порівняння з біткоїном

Золото тестує ключовий рівень опору, який може сигналізувати про наступну бичачу фазу.

Золото, перший у світі актив вартістю $30 трильйонів, перевищило сподівання у 2025 році, зроснувши понад 60% з початку року і торгуючись приблизно по $4,340 за унцію.

Один зі способів оцінити силу золота – це порівняння його показників з обсягом грошової маси M2.(M2 відноситься до широкого показника грошей в обігу, включаючи готівку, поточні депозити, заощаджувальні рахунки).

З моменту дна у 2022 році золото зросло приблизно на 150% щодо M2. Однак наразі воно наближається до історично значущих рівнів, які спостерігались під час піків 2011 та 1974 років. Це може вказувати на те, що нинішній ралі може наближатися до свого максимуму.

З іншого боку, це також може свідчити про те, що бичачий ринок має значний потенціал для подальшого зростання. Наприклад, під час стагфляційного циклу у 1970-х роках золото зросло ще на 180% щодо M2 перед досягненням свого остаточного максимуму.

Золото та біткоїн: Порівняння показників

Перевершення золота виходить за межі грошової маси. Співвідношення золота до біткоїна наразі зросло приблизно на 50% з початку року.

Біткоїн зараз пропонується за ціною приблизно 24 унції за BTC, що на 40% нижче його рекордного максимуму, встановленого у грудні 2024 року. Крім того, загальна капіталізація біткоїна нині становить близько 7% від загальної ринкової вартості золота.

Біткоїн наближається до ринкової капіталізації у $2 трильйони, що відповідає ціновому рівню близько $100,000. Ця ціна також тісно узгоджується з його 365-денною експоненціальною середньою (365DMA).

365DMA розраховує середню ціну закриття активу за попередні 365 днів, що допомагає визначити довгострокові тенденції та потенційні рівні підтримки або опору.