OTC торгові площадки: Рішення для стабільності на ринку криптовалют під час кризиса ліквідації

Кризис ліквідації на ринку криптовалют підкреслив важливу роль, яку відіграють позабіржеві (OTC) торгові площадки, як засоби протипожежного захисту, за інформацією компанії Finery Markets. Вони зіграли вирішальну роль у стабілізації торгівлі під час нещодавнього обвалу криптовалютного ринку, обмежуючи волатильність і зменшуючи системні ризики.

У п’ятницю, 10 жовтня, курс біткоїна (BTC) впав з приблизно $122,000 до $103,000, і більшість втрат сталася в пізні години. Ширший ринок потерпів від величезних втрат альтернативних криптовалют з підвищеною волатильністю, зокрема у таких стабільних валютах, як синтетичний долар USDe, Wrapped Beacon Ether (wBETH) та Binance Staked SOL (BNSOL).

USDe тимчасово впав до 65 центів на Binance, головним чином через неефективність самого обміну, тоді як на інших, більш ліквідних платформах, таких як Curve, Fluid і Bybit, він залишався стабільним.

За словами Finery Markets, локалізована криза могла б поширитися, якби не OTC торгові площадки, які виконували роль протипожежного захисту.

`Криза підкреслила цінність вторинних торгів, які здійснюються через приватні кімнати OTC. Ця інфраструктура виступає як міжкордонний захист від системних заражень через фундаментальну різницю в структурі ордерів,` - зазначила компанія в звіті, наданому CoinDesk.

Вони пояснили, що, на відміну від централізованих платформ, таких як Binance, які покладаються на централізовану, видиму ліквідність, OTC торгові площадки пропонують унікальне приватне середовище з невидимою ліквідністю, що відповідає кожному учаснику.

`Ця темна ліквідність суттєво зменшує поширення системних ризиків,` - додали вони, підкреслюючи, що приватні кімнати можуть допомогти уникнути подібних до банківського виходу динамік, викликаних видимою панікою у публічних ордер-книгах.

OTC торгові площадки та централізовані біржі відрізняються тим, як вони надають ліквідність і виконують угоди. У OTC торгових кімнатах торгівля здійснюється приватно між покупцями та продавцями або через приватні ліквідні фонди. Як правило, установи та великі трейдери обирають OTC для уникнення впливу на ринкову ціну активу.

Централізовані біржі працюють з прозорими ордер-книгами, де всі учасники можуть бачити доступні ордери на купівлю та продаж, що створює видиму ліквідність, але й піддає ринок швидкій, панічно зумовленій волатильності.

Підвищення обсягу торгів на Finery

Інституційний перетік до стабільності під час великого ліквідаційного заходу з 10 по 12 жовтня виявився в зростанні обсягу торгів у приватних торгових кімнатах Finery Markets.

Порівнюючи тиждень до тижня, обсяг пар BTC/USDT та ETH/USDT у цих приватних кімнатах зріс на 107%, що значно перевершило 48%-ве зростання, зареєстроване на централізованих платформах. Одночасно, спреди bid-ask, ключовий показник ліквідності, різко скоротилися на OTC платформах Finery, відображаючи покращену ринкову глибину та стабільність.

Графік показує, що спреди bid-ask для 0.01 BTC на Finery були значно вужчими, ніж на великих централізованих біржах, таких як Coinbase, Bitstamp, Kraken і Binance.

Іншими словами, виконання великих угод було легшим на Finery, ніж на інших платформах.