Біткоїн перевершує золото: нові дані підтверджують його інвестиційну привабливість незважаючи на волатильність

Шарп проти Сортіно: Дані доводять, що біткоїн перевершує золото, незважаючи на волатильність

Ризикованість інвестування в біткоїн продовжує виглядати привабливішою в порівнянні із золотом, навіть у періоди екстремальної волатильності. Це піднімає питання традиційної ролі золота в інвестиційних портфелях.

З початку року золото зросло на 39% у порівнянні з 19% для біткоїна, але історичні цикли вказують на те, що BTC може надати значно кращу продуктивність з урахуванням ризиків.

Профіль ризику та доходності біткоїна

Під час бичачого ринку 2017 року біткоїн зріс приблизно на 1,300% і мав коефіцієнт Шарпа 1.4, незважаючи на екстремальні коливання цін. У той же час золото отримало лише 13% прибутку за той же період, з коефіцієнтом Шарпа всього 0.8. Аналогічно, у циклі 2020 року біткоїн зріс на 214% у другій половині року, у порівнянні з 7% для золота. Коефіцієнт Сортіно для BTC перевищив 3.0 в цей період, що вказує на його здатність генерувати високі прибутки відносно негативних цінових рухів.

Золото, у свою чергу, підтримує більш стабільні, але низькі ризиковані доходи, згідно з останніми даними Майкла Надо з `The DeFi Report`. Зазвичай коефіцієнт Шарпа для золота коливається між 0.6 і 0.9 за рік, що відображає стабільність, але обмежений потенціал зростання. Коефіцієнти Сортіно для золота рідко перевищують 1.5, що означає, що хоча захист вниз сильний, доходи на одиницю негативної волатильності є скромними в порівнянні з біткоїном.

Переваги біткоїна

Криптовалюта, з іншого боку, демонструє, що висока волатильність не завжди карає інвесторів, коли негативні рухи вимірюються окремо. Протягом декількох бичачих циклів асиметрична волатильність біткоїна призвела до значно вищих ризикованих доходів, навіть якщо його сирі цінові коливання можуть перевищувати 80% за рік.

Надо зазначив, що ці показники особливо важливі для інвесторів, які цінують продуктивність. Хоча золото й далі забезпечує збереження капіталу та хеджування, що вигідно в ведмежих ринках або в періоди інфляції, комбінація біткоїна високого потенціалу зростання, глобальної ліквідності, доступу до ринку 24/7 та сильних коефіцієнтів Сортіно позиціонує його як більш ефективний засіб накопичення багатства.

Для тих, хто готовий терпіти волатильність, ризикований профіль BTC вказує на те, що він може перевершити традиційні активи, такі як золото, не лише за абсолютними доходами, але й за доходами відносно ризику.

“На нашу думку, якщо ви шукаєте перевершення та можете витримати певну волатильність, BTC є кращим активом. Якщо головна мета — збереження капіталу, золото, безумовно, має свою роль.”

Демографія: Золото проти біткоїна

Це не є дивним, що мілленіали та покоління Z все більше надають перевагу біткоїну над золотом. Надо зазначив, що молодші інвестори приваблюється асиметричним потенціалом біткоїна, обмеженням в 21 мільйон монет, портативністю, ділимістю та прозорим реєстром, що забезпечує глобальну ліквідність і простоту використання.

У той же час, представники покоління бебі-бум кажуть, що вони продовжують цінувати золото за збереження капіталу та хеджування інфляції.