ETF-потоки: Чи врятують вони Bitcoin від вересневого прокляття?

Чи можуть потоки ETF зберегти Bitcoin від його вересневого прокляття?

Bitcoin втратив обертів, впавши на 1,3% та опустившись нижче $110,000 вранці в четвер, але потоки ETF були сильними, і це може стати ключем для BTC уникнути нового червоного вересня, зазначив аналітик у Decrypt.

Аналізуючи дані ринку, криптоаналітик CryptoQuant JA_Maartun зазначив, що Bitcoin у гаманцях довгострокових тримачів поступово переходить у ETF. Джерело: Cryptoquant/JA_Maartun.

“Візуально, графік чітко показує, що відбувається значна перерозподіл: Bitcoin рухається від довгострокових тримачів до нових адрес, якими керують ETF,” сказав він Decrypt. “Оскільки ETF створюють попит, старі тримачі забезпечують пропозицію.”

Bitcoin ETFs, вперше затверджені SEC у січні 2024 року після більше ніж десятирічного відмови, дозволяють інвесторам отримати доступ до BTC без необхідності купувати, зберігати та зберігати Bitcoin безпосередньо, уникаючи складнощів криптообмінників і гаманців. Bitcoin ETF від BlackRock лише тепер утримує понад $83 мільярди активів під управлінням.

Нещодавно, хоча Bitcoin ETFs відновлювалися після спаду порівняно з Etheruem ETFs. Фонди BTC відзначили два дні підряд з потоками, що перевищили $300 мільйонів, загалом склавши $633,3 мільйони за обидва сеанси — найсильніша двохдюймова продуктивність з початку серпня.

І якщо багато з цього підживлюється тривалими HODLерами, які конвертують свої запаси в акції ETF, як гіпотезує Маартун, це досить незвично.

“Цей перерозподіл досить унікальний,” сказав він. “Ми вже бачили три таких періоди — літо 2024, осінь 2024 і літо 2025. У попередніх циклах це зазвичай траплялося лише один раз.”

Він додав, що потоки ETF можуть бути сильним показником того, чи зможе Bitcoin уникнути червоного вересня — навіть якщо він тільки-но бачив червоний серпень. Місяць (або будь-який інший період часу) вважається червоним, якщо актив закінчує на нижчій ціні, ніж починав.

Протягом останніх 12 років вересень був несприятливим місяцем для Bitcoin вісім разів. Але за останні три роки червоне змістилося на серпень, а вересень став зеленим.

“Потоки ETF будуть вирішальними,” сказав Маартун. “Поки сильні нові потоки бракують, я не очікую нічого вражаючого. Попит має зрости, інакше існує ризик, що нові тримачі можуть додати тиск на продаж — або якщо їхня середня ціна покупки опиниться під тиском, або просто тому, що відбувається занадто мало.”

Але існують й інші великі гравці на ринку, такі як компанії-скарбниці Bitcoin, на думку Ріка Маєди, аналітика досліджень у Presto Research. Йому особливо цікаві такі як японська Metaplanet, яка пообіцяла ніколи не продавати свої запаси BTC.

“Якщо ми отримаємо червоний вересень, я б очікував, що Metaplanet акцентуватиме на цьому, а не відступатиме,” сказав він Decrypt. “Вони сказали, що ніколи не буде продажів, і генеральний директор Саймон Герович неодноразово повторював цю думку. Їхній ритм придбання є програмним. Навіть після просідання на 25–30% у Q1, їхні покупки не сповільнилися.”

Проте, минулого тижня Metaplanet стикнулася з труднощами. В понеділок акціонери компанії схвалили пропозицію про залучення капіталу в $884 мільйони, хоча акції компанії впали на 60% з середини червня.

Під час цієї ж зустрічі компанія оголосила, що придбала 1,009 BTC приблизно за $112,2 мільйони, збільшивши свою скарбницю до точно 20,000 Bitcoin. За поточними цінами, запас BTC коштує близько $2,2 мільярда.

На Myriad, ринку прогнозів, створеному материнською компанією Dastan, користувачі все ще налаштовують песимістично, щодо того, який ціновий рубіж наступним буде для Bitcoin: $125,000 або $105,000. Шанси кілька разів змінювалися в серпні, але тепер показують, що 65% користувачів вважають, що Bitcoin впаде до $105,000, перш ніж підніметься вище свого рекорду.

І минулого місяця лише один із чотирьох 1,900 інвесторів, опитаних Binance Australia, оцінив, що Bitcoin досягне понад $150,000 у наступні шість місяців.

Частина опитаних сказала, що BTC утримуватиметься між $100,000 і $150,000 у той же період. Половина користувачів, які проходили опитування між кінцем липня та 10 серпня, повідомили обміннику, що мають намір збільшити свої запаси Bitcoin.

Але впродовж двох тижнів може відбутися зміна настроїв, сказав Гаді Чайт, керівник інвестицій у Xapo Bank, у розмові з Decrypt.

“Засідання Федеральної резервної системи у вересні є домінуючим макроекономічним каталізатором,” сказав він, натякаючи на зустріч Комітету з відкритих ринків 16 і 17 вересня. “З потенційним зниженням ставок у США, умови ліквідності можуть поліпшитися, збільшуючи попит на ризикові активи та потенційно підштовхуючи Bitcoin на 5-10%.”