Японія готує реформи для інтеграції криптовалют в фінансову систему: нові податкові рамки та можливі ETF.

Японське Управління фінансових послуг (FSA) готує масштабні зміни в своєму цифровому активному законодавстві. Ці зміни, які поєднують податкові реформи та регуляторні вдосконалення, можуть ввести біржові фонди (ETF), пов`язані з криптовалютами.

Ця ініціатива свідчить про намір Японії інтегрувати криптовалюту в традиційну фінансову систему та залучити широкий спектр інвестицій.

Податковий тягар під переглядом

Пакет реформ, про який повідомляється на внутрішньому ринку, включає два ключові елементи. По-перше, його мета полягає в перегляді податкового кодексу, який переведе криптовалюту з категорії загального оподаткування до такої ж, як акції. По-друге, він включає юридичну поправку, яка переробляє криптовалюту на фінансовий продукт, що дозволяє FSA застосовувати правила щодо торгівлі на основі внутрішньої інформації, стандарти розкриття інформації та захист інвесторів відповідно до Закону про фінансові інструменти та біржі.

Наразі Японія оподатковує доходи від криптовалют як `інше доходи`, із прогресивними ставками, які можуть перевищувати 50 відсотків після включення місцевих зборів. Натомість, акції та облігації підлягають фіксованому податку у розмірі 20 відсотків.

Згідно з Nikkei, FSA запропонувала перевести криптовалюту в цю 20-відсоткову систему у фінансовому році 2026. Інвестори також зможуть переносити збитки протягом трьох років. Офіційні особи вважають, що паритет з акціями зменшить тягар для інвесторів і збільшить активність ринку.

Регуляторні зміни для можливості ETF

Другий стовп FSA передбачає внесення змін до законодавства про цінні папери, щоб класифікувати криптовалюту як фінансовий продукт. Це відкриває шлях для крипто ETF, включаючи фонди з безпосередньою інвестицією в біткойни, які наразі недоступні в Японії. Спостерігачі стверджують, що ETF можуть надати доступні, регульовані варіанти для інвесторів, сприяючи прозорості ринку.

Згідно з BeInCrypto, агенція також планує внутрішню реорганізацію, створюючи бюро, присвячене цифровим фінансам та страхуванню. Це свідчить про те, як криптовалюти стали вплетені в ширшу фінансову систему, що вимагає постійного контролю.

Історія Японії з криптовалютами ілюструє як ризики, так і стійкість. У 2014 році токійська компанія Mt. Gox обробляла понад 70 відсотків світових транзакцій з біткойнами до свого краху. Регулятори врахували уроки з цієї кризи в сучасні більш суворі рамки.

Ринок криптовалют у Японії сьогодні

З моменту цього інциденту ситуація змістилася до обережного, але стійкого зростання. Віце-голова Японської асоціації криптобізнесу Шираїші зафіксував розширення світового ринку з 872 мільярдів до 2.66 трильйонів доларів. У порівнянні, внутрішній обсяг торгівлі в Японії зріс з 66.6 мільярдів доларів у 2022 році і, за прогнозами, подвоїться до 133 мільярдів доларів. Це підкреслює, що хоча корпоративне використання прискорюється, участь населення залишається значно нижчою.

Огляд, проведений Клубом біткойну Корнелл, на який посилається DocumentingBTC, показав, що 88 відсотків жителів Японії ніколи не володіли біткойном. Аналітики вважають, що податкове навантаження та регуляторна невизначеність стримують більш широке використання на рівні домогосподарств.

Реформи FSA покликані вирішити ці проблеми, спростивши податкове оподаткування і забезпечивши надійні структури ETF.

Проте інституційний інтерес зростає. Спільний опитування Nomura Holdings та Laser Digital показало, що 54 відсотки японських інституційних інвесторів планують інвестувати в криптоактиви протягом трьох років, причому 62 відсотки вказують на переваги диверсифікації. FSA також опублікувало результати, зазначивши бажані алокації на рівні 2–5 відсотків активів під управлінням. Ці результати підкреслюють готовність основних фінансових гравців прийняти ETF, як тільки регуляторні умови це дозволять.

Реформи узгоджуються з японською програмою `Нового капіталізму`, яка ставить акцент на зростанні через інвестиції. Чітка юридична рамка і зменшення податкового навантаження, сподіваються чиновники, сприятимуть тому, щоб домогосподарства стали розглядати цифрові активи як частину довгострокових портфелів, а не лише спекулятивні ставки.