Стагфляція в США: Як політика ФРС впливає на ринок акцій та криптовалюти

Страхи щодо стагфляції в США виникають на тлі кризи політики ФРС, що впливає на ринок акцій та біткойн.

Тарифна політика президента Трампа створює ризики стагфляції в американській економіці. Це загрожує як традиційним ринкам, так і цінам на криптовалюту, оскільки Федеральна резервна система стикається з важкими політичними виборами.

Новий тарифний наказ США під керівництвом президента Дональда Трампа, здається, досягає свого фінального етапу. Однак у американському промисловому секторі з’являються ознаки стагфляції.

Економічні дані свідчать про загрозу стагфляції в США

Інститут управління постачанням вівторка повідомив про розчарувальні дані щодо сфери послуг. PMI сфери послуг США за липень склав 50,1, що нижче очікувань у 51,5. Хоча показник все ще перевищує 50, що вказує на зростання сектора, він впав на 0,7 пунктів з червневого значення 50,8.

Отже, економіка послуг США досі зростає, але значно повільніше, ніж очікувалося, і це небезпечно близько до скорочення.

Індекс зайнятості знизився до 46,4, що на 0,8 пунктів менше, ніж у попередньому місяці. Коли цей показник опускається нижче 50, це означає, що бізнес скорочує робочі місця, і це найнижчий рівень з березня. Навпаки, індекс цін зріс на 2,4 пункти до 69,9 — найвищого рівня з жовтня 2022 року. Коли цей показник перевищує 50, це свідчить про швидке зростання цін.

Ця комбінація створює стагфляцію, коли існує менше робочих місць, в той час як ціни зростають одночасно. Для звичайних людей стає важче знайти роботу, поки все дорожчає. Політики стикаються з неможливим вибором між боротьбою з безробіттям і контролем інфляції.

Для центральних банків боротьба з інфляцією вимагає підвищення ставок, тоді як стимулювання зростання вимагає зниження ставок. Обидві проблеми не можуть бути вирішені одночасно. У умовах стагфляції центральні банки можуть зіткнутися з труднощами у рішучому зменшенні ставок.

Більше ознак стагфляції можуть негативно вплинути на крипторинок

Цей фон суттєво вплинув на фінансові ринки США у вівторок. Dow Jones впав на 61,90 пунктів (0,14%) до 44 111,74. S&P 500 знизився на 30,75 пунктів (0,49%) до 6 299,19. Nasdaq знизився на 137,03 пунктів (0,65%) і закрився на рівні 20 916,55. Біткойн також впав приблизно на 1%.

Після звіту про зайнятість у липні очікування змінилися щодо політики Федеральної резервної системи. Ринки тепер очікують два зниження ставок цього року замість трьох. Згідно з інструментом FedWatch CME Group, ринки очікують зниження на 25 базисних пунктів у вересні та жовтні.

Ймовірність утримання ставок або зниження у грудні становить лише 2%. Однак якщо сигнали стагфляції посиляться, цей розрив, ймовірно, розшириться.

Це питання може суттєво вплинути на ціни криптовалют. Оскільки Конгрес ухвалив закон GENIUS 18 липня, біткойн почав виявляти підвищену чутливість до економічних даних. Більшість альткойнів відстежують рух біткойна відповідно.