Біткойн зростає, але індикатор NVT сигналізує про зміни на ринку та активності тримачів

Біткойн зростає, але індикатор NVT надсилає несподіваний сигнал

Недавня цінова динаміка біткойна продовжує своє зростання, актив торгується на рівні понад$120,000 за останні 24 години. Цей рух свідчить про постійну бичачу тенденцію після періоду різкого падіння на початку цього тижня.

Оскільки ціна наближається до рекордного максимуму, дані з блокчейну починають малювати картину міцної транзакційної підтримки за цим рухом. Зокрема, аналітики почали виокремлювати розбіжність між ринковою вартістю біткойна та його основною мережею діяльності.

Одне із спостережень надходить від аналітика CryptoQuant, Sunflowr Quant, який поділився думками в останньому пості QuickTake, досліджуючи незвичну поведінку індикатораNVT Golden Cross.

Цей показник, зазвичай очікується, що зростатиме у співвідношенні з ціною через свою функцію як співвідношення між ринковою капіталізацією та обсягом транзакцій, зараз падає, що Sunflowr пов`язує із суттєвим зростанням активності на блокчейні.

Зростання на блокчейні біткойна свідчить про міцність основної мережі

Згідно з Sunflowr, ця інверсна кореляція між зростаючою ціною BTC та падаючим NVT Golden Cross може вказувати на те, що поточний ріст викликаний більше фактичним використанням та реальними транзакціями в мережі біткойн, ніж спекулятивною торгівлею.

“Падіння у співвідношенні NVT під час зростання ціни означає, що обсяг транзакцій зростає швидшими темпами, ніж ринкова капіталізація,” - написав він. “Це можна тлумачити як ознаку того, що ріст підтримується реальною економічною активністю.”

Це спостереження узгоджується з більш широким настроєм, що здоровий ріст на блокчейні може слугувати основою для більш стійкого збільшення цін. Якщо обсяги транзакцій зростають органічно, а не виключно через спекуляції з деривативами, це свідчить про те, що прийняття користувачами та фінансова утилізація сприяють силі цін.

Інвестори, які уважно спостерігають за цими індикаторами, можуть вважати цю ситуацію сприятливою, хоча обережність залишається, оскільки інші метрики вказують на еволюцію ринкової динаміки.

Ротація тримачів сигналізує про потенційні зміни в участі на ринку

Окремий аналіз аналітика CryptoQuant IT Tech проливає світло на ще один вимір поточної ринкової структури біткойна: поведінка тримачів.

В дописі під назвою “Ротація тримачів” IT Tech зазначає, що довгострокові тримачі, які володіють BTC більше 155 днів, нещодавно почали чистий розподіл, що означає, що вони продають більше, ніж накопичують.

На противагу цьому, тримачі короткострокових позицій знову демонструють поведінку чистого накопичення, що є динамікою, що часто спостерігається на завершальних етапах зростання. Ця зміна між довгостроковими та короткостроковими тримачами історично служила сигналом попередження.

Схожі передачі спостерігалися в квітні 2021 року та листопаді 2023 року, які передували локальним максимумам або охолодженням. Хоча це не підтверджує обов`язкове перевертання, це підкреслює необхідність моніторингу підтримуючих метрик, таких як інфлюви на біржі та ставки фінансування.

“Це класична схема фіксації прибутку з досвідчених гаманців, у той час як нові учасники ринку можуть вступати через зростаючі ціни,” - написав IT Tech.

Зображення створено за допомогою DALL-E, графік з TradingView