Крипторинок: Інституційні інвестори обирають біткоїн, роздрібні трейдери переходять на альткоїни та мемкоїни

Крипторинок розділяється на дві частини.

Установи та роздрібні інвестори обирають дедалі різні напрямки, причому інституційні гравці закріплюються в біткоїні (BTC) та ефірі (ETH), тоді як роздрібні інвестори виливають капітал в альткоїни та мемкоїни, згідно з середньорічним звітом криптотрейдингової компанії Wintermute.

Проаналізувавши обсяги позабіржових спотових торгів, звіт вказує, що інституційні обсяги торгівлі з двома найбільшими токенами залишилися стабільними на рівні 67%, ймовірно, завдяки інфляційним потокам ETF та структурованим накопичувальним інструментам. Тим часом роздрібні інвестори знизили свою експозицію до BTC та ETH з 46% до 37%, перемістивши капітал на нові, більш спекулятивні токени.

“Ця дивергенція не є тимчасовим явищем; це знак того, що ми спостерігаємо за більш зрілим, вишуканим та спеціалізованим крипторинком,” сказав Євген Гаєвой, генеральний директор і засновник Wintermute.

“Інвестори більше не переслідують одну й ту ж тенденцію,” додав він. “Інституції сприймають крипто як макроактив, тоді як роздрібні трейдери все ще схиляються до інновацій.” (Wintermute)

В цілому, традиційні фінансові компанії (TradFi) були найшвидше зростаючою групою в обсягах OTC торгів, зростаючи на 32% у річному обчисленні. Це зростання стало можливим завдяки регуляторним розробкам, таким як Закон GENIUS у США та постійне впровадження MiCA в ЄС, що надали великим компаніям більше впевненості для участі, йдеться у звіті.

Роздрібні брокери також спостерігали сильну активність, зростаючи на 21% за той же період. Тим часом крипто-орієнтовані компанії скоротили свої зусилля на 5%. (Wintermute)

Обсяги OTC опціонів зросли на 412% у порівнянні з першою половиною 2024 року, оскільки установи почали використовувати похідні для хеджування та генерації доходів, зазначив звіт. Водночас контракти на різницю (CFDs) подвоїлися за різноманітністю, пропонуючи доступ до менше ліквідних токенів більш ефективним способом з точки зору капіталу.

Wintermute вказала, що її власний OTC-стіл спостерігав зростання обсягів спотових торгів більше ніж удвічі швидше, ніж централізовані біржі, що сигналізує про зміщення до більш дискретної, об`ємної торгівлі, яка подобається традиційним фінансам.

Компанія зазначила, що активність з мемкоїнами стала більш фрагментованою. Хоча загальний роздрібний трейдинг у мемкоїнах знизився, кількість токенів, що торгуються окремими користувачами, подвоїлася, що свідчить про розширення апетиту до мікрокапітальних активів в довгому хвості ринку.

В результаті, класичні назви, такі як dogecoin (DOGE) і shiba inu (SHIB), втратили позиції на користь зростаючого списку нішових токенів, таких як bonk (BONK), dogwifhat (WIF) та popcat (POPCAT), зазначив звіт.

Дивлячись у майбутнє до другої половини 2025 року, аналітики Wintermute радять звернути увагу на подання податкових документів для dogecoin ETF, завершивши регуляторне рішення, яке очікується в жовтні.

“Результат може значно вплинути на роздрібний ринок та встановити прецедент для інших альтернативних активів,” йдеться у звіті.