Акумулятор біткоїна: ефективніша стратегія для корпоративних інвесторів порівняно з DCA

Bitcoin `Accumulator` краще підходить для корпоративного сектора, ніж стратегія доларового середньостатистичного інвестування, свідчить дослідження.

Корпоративне впровадження біткоїна BTC $104,468.67 стало відомим, і більшість із цього включає класичну стратегію купівлі та утримання, яка дещо схожа на стратегію доларового середньостатистичного інвестування (DCA).

Хоча інвестори різного роду переважно віддають перевагу DCA, нове дослідження від крипто-опційного маркет-мейкера OrBit Markets показує, що з 2023 року ця стратегія показала гірші результати в порівнянні зі структурованим продуктом під назвою `акумулятор`, який у традиційних ринках відомий як `Я вб`ю тебе пізніше`.

«Наші результати зворотного тестування показують, що стратегія накопичувача перевершила DCA протягом останніх 2,5 років», - сказав Пулкіт Гоял, керівник трейдингу в OrBit Markets, у розмові з CoinDesk. «Три-місячні акумулятори показали перевищення на 10%, тоді як акумулятори з більш тривалими термінами ще краще — шести- та дванадцятимісячні акумулятори перевершили на 13% і 26% відповідно.»

Гоял додав, що акумулятори пропонують дисциплінований та економічно вигідний підхід до накопичення токенів, що робить їх «природнім варіантом для використання крипто-казначейськими компаніями».

Обидві стратегії — DCA та акумулятор — працюють за одним принципом: не намагатися вгадувати ринок. Хоча DCA спрощує інвестування, розподіляючи покупки протягом часу, акумулятор допомагає придбати монети за зниженою ціною в структурованому форматі та перевершити DCA під час бикових ринків.

Основи акумулятора

Акумулятор — це структурований продукт із часом, пов`язаний з характеристиками базового активу з бар`єром для `вибуття` — рівнем, який, якщо буде досягнуто, припиняє дію структури.

Ось як це працює: інвестор погоджується купити певну кількість базового активу за фіксованою зниженою ціною (Strike) через регулярні інтервали, такі як щодня чи щотижня, протягом визначеного часу.

Продукт діє протягом попередньо визначеного періоду, якщо його не зупинити раніше через раннє вибуття внаслідок зростання ринкової ціни до бар`єру.

Зверніть увагу, що інвестор має обов`язок, а не вибір, купити актив за зниженою ціною Strike і повинен подвоїти покупку в разі, якщо ринкова ціна впаде нижче зниженої ціни Strike.

Приклад акумулятора BTC

Розгляньте тримісячний акумулятор, де інвестор зобов`язується купити BTC на суму $1,000 кожного тижня за ціною Strike $94,500, з рівнем вибуття $115,000.

Ціна Strike $94,500 становить 90% від поточної ринкової ціни близько $105,000. Іншими словами, інвестор тепер зобов`язаний купувати монети зі знижкою, за умови, що ринкова ціна залишається вище Strike $94,500 і нижче вибуття $115,000.

Якщо BTC досягає рівня вибуття, структура анулюється.

Якщо ціна впадає нижче $94,500, інвестор подвоює тижневу покупку до $4,000 за тією ж ціною Strike, тобто $94,500 — виходу немає, внаслідок чого інвестор врешті-решт купує за ціною, вищою за ринкову.

Отже, акумулятор не підходить для денних трейдерів, трейдерів короткострокового характеру та спекулянтів і може не перевищувати DCA на ведмежому ринку.

Зворотне тестування

OrBit провела зворотне тестування тримісячного акумулятора BTC, що триває з січня 2023 року до 13 червня 2025 року, припускаючи, що інвестор безперервно переходив на новий, досягнувши терміну виплати або випадку раннього вибуття.

Результати показали середні витрати на придбання BTC в розмірі $39,035 для акумулятора, що на 10% нижче середньої покупки DCA в $43,329. DCA включала інвестування фіксованої суми в BTC щотижня.

Довгострокові акумулятори на 6 і 12 місяців показали ще кращі результати, досягнувши середніх витрат у $37,654 та $32,079 відповідно, перевершуючи DCA на 13% і 26%.