Біткойн на рівні $105,000: інвестори стурбовані геополітичними ризиками та перегрівом ринку

Біткойн (BTC) торгується на рівні близько $105,000, перебуваючи в паузі через невизначеність, пов`язану з конфліктом між Ізраїлем і Іраном. Опціони на BTC демонструють рішучий переворот у бік пут, що свідчить про зростання тривоги інвесторів та необхідність хеджування ризиків. Незважаючи на короткострокові побоювання, зміна циклу Біткойна на 656% є вражаючою, враховуючи його велику капіталізацію.

Біткойн (BTC) торгується близько $105,000, оскільки розпочинається тиждень торгів у Азії, і знаходиться в стадії затишшя, оскільки учасники ринку намагаються зрозуміти, чи обернеться конфлікт між Ізраїлем і Іраном у ширшу регіональну війну.

Хоча короткострокові настрої домінують під впливом геополітичних тривог та ознак `перегріву` ринку, довгострокові перспективи та обговорення потенційних оновлень мережі пропонують більш детальну картину для провідної криптовалюти.

Поточна ринкова стагнація, в якій Біткойн, здається, `застряг у цьому діапазоні`, здебільшого пояснюється нестабільною геополітичною ситуацією, відповідно до нещодавньої записки від торгової компанії QCP Capital.

У п`ятничній записці, опублікованій у Telegram, QCP підкреслила, що ризикові реверси `різко перевернулися`. Це означає, що опціони на продаж BTC (які захищають від зниження цін) тепер командують преміями до 5 волатильних пунктів більше, ніж еквівалентні опціони на купівлю (які ставлять на зростання цін).

Це чіткий показник зростання тривоги інвесторів та підвищеного попиту на хеджування проти потенційних ризиків зниження.

Незважаючи на цей захисний зсув у позиціонуванні опціонів, QCP зазначила, що Біткойн продемонстрував помітну стійкість.

Навіть попри нещодавню волатильність, яка призвела до ліквідації понад $1 мільярда у довгих позиціях серед основних криптоактивів, дані блокчейну свідчать про те, що інституційні покупки продовжують надавати вагомий підтримки для цін.

Проте QCP підкреслила, що ринки залишаються `застряглими у зв`язці`, очікуючи ясності щодо геополітичних результатів, й попередила, що цифровий актив швидше за все залишиться тісно пов`язаним з коливаннями настроїв, викликаними новинами, найближчим часом.

Додатково, окрема доповідь від аналітиків блокчейну компанії CryptoQuant (хоча не була прямо процитована в цьому тексті) вказує на те, що певні метрики свідчать про те, що ринок BTC `перегрівається`.

Це включає зростання попиту, який наближається до попередніх піків, а також уповільнення темпу накопичення великими холдерами `китами`.

Ці показники свідчать про те, що нещодавнє зростання, яке підвищило ціни до рекорду в близько $112,000, може наближатися до точки короткострокової консолідації, з $120,000, визначеними як ключовий опір.

Довгострокова перспектива: циклічні вигоди та зрілість.

Хоча нещодавня волатильність підкреслює короткострокові тривоги, дані від Glassnode пропонують певне заспокоєння для інвесторів, стурбованих довгостроковим напрямком Біткойна.

Поточний циклічний прибуток Біткойна становить вражаючі 656%.

Хоча це нижче порівняно з прибутками, які спостерігалися в попередніх булл-ринках (1076% у 2015–2018 та 1007% у 2018–2022), це, можливо, більш помітно зачіпає факт, що капіталізація Біткойна сьогодні значно більша.

Це свідчить про те, що попит інвесторів все ще тримається у достатній мірі в узгодженні зі зрілістю BTC як класу активів, навіть попри те, що побоювання макроекономічного характеру домінують у поточному налаштуванні ринку.

Щодо обговорень на рівні мережі, Алекс Торн з Galaxy Research у нещодавньому записі стосувався іноді суперечливих дебатів навколо функції OP_Return (функція протоколу Біткойна, яка дозволяє зберігати невелику кількість довільних даних на блокчейні).

Торн зазначив, що шум навколо цієї функції переважно викликаний `голосною, але маленькою групою критиків`, і що їхні реакції, що характеризуються `дикою звинуваченнями в `смерті Біткойна``, були невиправданими, враховуючи історично низькі рівні завантаження мемпулу (черги непідтверджених транзакцій).

Дані на блокчейні вказують на те, що мемпул практично порожній у порівнянні з роком тому.

Це спростовує загальноприйнятий у 2023 році нарратив про те, що перевантажений блокчейн душить Біткойн, концепція, яка тепер виглядає значною мірою перебільшеною.

Торн далі підкреслив іронію, пов’язану з маркуванням довільних даних як `спаму`, нагадуючи спостерігачам, що псевдонімний творець Біткойна Сатоші Накамото вписав довільний текст — заголовок `канцлера на межі другого порятунку` — у перший (генезис) блок блокчейну.

Замість того, щоб зосереджуватись на цих дебатах, Торн стверджує, що увага спільноти Біткойна буде краще зосереджена на потенційних оновленнях мережі, як, наприклад, CheckTemplateVerify (CTV).

CTV — це запропонований оперативний код, який дозволить більш складні та суворі умови витрат, що часто називаються `угодами`.

`Ми продовжуємо вірити, що [CTV] є консервативним, але потужним оперативним кодом, який значно покращить можливості створення кращих, безпечніших методів зберігання,` — написав Торн.

Він також зазначив, що близько 20% хешрейту Біткойна вже висловили підтримку для цього оновлення.

Оновлення Біткойна, як відомо, вимагають значної побудови консенсусу в спільноті, що відображає його відкритий і децентралізований характер.

Торн підкреслив, що цей обережний, виважений підхід до еволюції залишається критично важливим для забезпечення більш широкого прийняття Біткойна і масштабованості в тривалій перспективі.